• Главная
  • Блог
  • Срочный рынок: что это такое, его отличия от фондового

Срочный рынок: что это такое, его отличия от фондового

Срочный рынок: что это такое, его отличия от фондового

В отличие от фондового или товарного рынков, на срочном осуществляется торговля производными финансовыми инструментами – деривативами. Наиболее распространенными из них являются фьючерсы и опционы. Кратко опишем суть этих инструментов и принципы торговли данными деривативами.

Фьючерсные контракты

При заключении фьючерсного контракта заранее оговаривается цена, срок поставки и объем базового актива. Благодаря этому поставщик продукции обеспечивает себе продажу определенной партии товара по установленной цене. Соответственно, покупатель гарантирует себе приобретение необходимого актива по той же стоимости.

В отличие от форвардных контрактов, фьючерсы полностью стандартизированы. Покупатель может продать приобретенный им ранее фьючерс другим любому участникам рынка. Поскольку реальная цена законтрактованного актива постоянно меняется, такие контракты хорошо подходят для спекуляций и хеджирования рисков.

Фьючерсы делятся на поставочные и расчетные. В первом случае продавец обязан поставить оговоренный объем актива в установленный срок. Условиями расчетных контрактов поставка вообще не предусмотрена. Такие фьючерсы используются для высокодоходной маржинальной торговли, спекуляций, хеджирования, построения эффективной торговой стратегии.

Опционы

Опционы похожи на фьючерсы, но имеют определенные отличия. Покупатель опциона получает право на приобретение (или продажу) определенного актива. При заключении контракта оговаривается срок, цена актива (или формула ее определения), а также другие важные условия.

У покупателя опциона отсутствует обязанность приобретать актив. При этом продавец обязан выполнить условия сделки, если покупатель выразит такое желание. Указанная особенность опционов является их основным отличием от фьючерсов.

Существует большое разнообразие опционов. В их основе могут лежать совершенно разные по своей природе активы. Такие контракты используются и для проведения арбитражных сделок.

Отличия срочного рынка от фондового

Выделим наиболее важные особенности срочного рынка.

  1. На фондовом рынке приобретается конкретный актив, на срочном – обязанность или право на его покупку в будущем.

  2. На фондовых рынках редко применяются кредитные плечи, при этом стоимость их использования весьма высока. На срочном рынке торговля с плечом – распространенная практика. При этом плечо предоставляется либо бесплатно, либо за очень низкие комиссионные. 

  3. Торговля на срочном рынке более рискованна, но и позволяет получить существенно более высокий уровень дохода.

  4. Срочный рынок зачастую отличается более низкими порогами входа.

  5. Еще одно преимущество срочных рынков – широкие возможности хеджирования и построения эффективных торговых стратегий.

Заключение

Торговля на срочном рынке требует постоянного внимания, большого опыта и высокой квалификации. С помощью деривативов можно значительно повысить доходность. Однако без необходимого опыта операции на срочном рынке могут принести серьезные убытки.

Большой Саввинский переулок, дом 12, стр. 16, Москва, 119435



Оставайтесь на связи

Подпишитесь на нашу рассылку