30 мая Правительство Москвы начало размещение зеленых облигаций для населения. Инструмент может стать хорошим способом вложения средств для тех, у кого есть потребность диверсифицировать портфель, подобрав приемлемую альтернативу банковским вкладам.
Текущий выпуск облигаций для населения (или народных облигаций) — сравнительно небольшой по объему, Москва размещает бумаг всего на 2 млрд руб. Цель привлечения средств — замена автобусного парка города на электробусы, в случае полного размещения всего объема город сможет приобрести порядка 40 электробусов. Срок до погашения бумаг — 2 года (27 мая 2025 г.), ставка процента — 8,5% до вычета налога (после налогов ставка будет равняться 7,4%), для выпуска предусмотрены купонные выплаты один раз в квартал. Минимальный порог для вложения равен номиналу одной облигации — 1 тыс. руб., максимальная сумма покупки для одного человека ограничена 15 млн руб.
Особенностью данного выпуска является то, что бумаги не будут обращаться на бирже, а у покупателя облигаций будет возможность в любой момент предъявить их эмитенту для выкупа, не теряя при этом процентный доход. Если рассуждать в терминах финансовых инструментов, то облигация фактически включает в себя американский put опцион, что дает возможность покупателю не волноваться об отсутствии биржевых торгов и ценовом риске. При этом кредитный риск остается, однако учитывая низкую долговую нагрузку города, его нельзя назвать высоким. В ходе вебинара о выпуске, размещенного на канале Мосбиржи, представитель Финансового агентства г. Москвы заявил, что отношение текущего долга к доходам бюджета города составляет 6,3%. В декабре 2022 года АКРА подтвердило рейтинг Москвы на уровне ААА(RU) со стабильным прогнозом.
На сайте greenbonds.moscow представлена информация о бумагах, а также экокалькулятор, который дает возможность оценить эффект на экологию от инвестирования средств. Например, при вложении 100 тыс. руб. в выпуск выбросы загрязняющих веществ в атмосферу сократятся на 400 гр/год, а сокращение выбросов парниковых газов составит 124 кг/год. Купить бумаги можно на сайте Финуслуги, брокерский счет для этого не требуется. На сайте указано, что инвестировать в выпуск можно до 29 ноября 2023 г., но учитывая сравнительно небольшой объем выпуска, размещение может закрыться раньше.
В настоящий момент ставка по выпуску с учетом налога сопоставима со ставками, которые предлагают банки. В третьей декаде мая максимальная процентная ставка по вкладам в рублях для 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов, выросла до 7,75%. При этом представители ЦБ, несмотря на текущее значение годовой инфляции (2,4% на 29 мая), которое находится ниже таргета регулятора, заявляют о намерении обсудить целесообразность повышения ставки уже на заседании в июне. В случае одного или нескольких повышений ключевой ставки в этом году, ставки по вкладам, вероятно, также вырастут. Тем не менее, появление еще одного надежного инструмента для физических лиц с высокой ликвидностью повышает возможности для диверсификации той части портфеля, которая предназначена для вложения в инструменты с низким риском.
Спасибо, что дочитали статью. Подписывайтесь на наши каналы в Telegram и ВКонтакте.
