Российская валюта на прошлой неделе вновь укрепилась, курсы доллара и евро снова опустились ниже уровня в 60 рублей. К доллару рубль прибавил за неделю 2,55%, закрывшись в пятницу на отметке ₽59,10/$, относительно евро рубль подрожал за неделю на 4,54% до ₽59,60₽/$.
Росту российской валюты не помешала волатильность нефтяных цен. Ближайший фьючерс на нефть Brent во вторник и в среду в моменте опускался ниже $92 за баррель, обновив минимумы с 18 февраля. По итогам недели октябрьский фьючерс на Brent снизился в цене на 1,46% до $96,72. Коммерческие запасы нефти в США, по данным EIA, после двух недель роста подряд на неделе по 12 августа снизились сразу на 7,056 млн баррелей, хотя консенсус-прогноз, по данным Trading Economics, предполагал снижение всего на 0,275 млн.
Доходность 10-летних российских облигаций, по данным Trading Economics, прибавила за неделю 8 базисных пунктов, увеличившись до 9,26%.
На неделе по 15 августа цены в РФ, по данным Росстата, снизились на 0,13%, за счет чего показатель годовой инфляции опустился ниже 14,9%. Хотя очередное недельное снижение стало уже шестым по счёту подряд, замедление роста цен за неделю во многом произошло вследствие удешевления продовольственных товаров, а именно плодоовощной продукции. Сезонное замедление цен может не оказывать значительного влияния на решение регулятора по ключевой ставке, хотя ее снижение в сентябре, на наш взгляд, всё еще остается наиболее вероятным сценарием.
Цены на газ в Европе в очередной раз обновили максимум с марта. В пятницу Газпром сообщил о приостановке транзита газа по "Северному потоку" с период с 31 августа по 2 сентября. Цена сентябрьского фьючерса на TTF на бирже ICE в пятницу в моменте поднималась выше $2700 за тысячу кубометров. Помимо ситуации с газопроводом на динамику газовых цен в последнее время могла влиять жаркая погода в Европе и обмеление рек, что затруднило транспортировку альтернативных газу энергоресурсов.
В среду были опубликованы протоколыиюльского заседания ФРС. Участники заседания отметили, что после повышения ставки на 75 б.п. до диапазона 2,25-2,5%, текущее номинальное значение ставки соответствует их оценкам долгосрочного "нейтрального" уровня ставки. Тем не менее, учитывая ожидания сохранения инфляции на повышенном уровне, некоторые участники отметили, что реальная ставка всё еще может находиться ниже краткосрочного "нейтрального" уровня.
Участники заседания отметили, что сохраняющаяся высокая инфляция вызывает необходимость перехода к ограничительной (restrictive) политике. Хотя участники считают, что по мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в какой-то момент, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы повышения ставки и оценить воздействие проводимой политики на экономическую активность и инфляцию, некоторые из участников полагают, что ограничительный уровень ставки должен оставаться таковым в течение определенного периода с целью обеспечить возвращение инфляции к таргету в 2%.
Доходность 10-летних американских treasuries за неделю выросла на 14 б.п. до 2,99%. Индекс S&P 500 по итогам недели продемонстрировал снижение на 1,21%, опустившись до 4228,48 п.
Российский рынок акций на прошлой неделе демонстрировал рост. Индекс Мосбиржи вырос по итогам 5 торговых дней на 2,23% до 2195,16 п., РТС на фоне укрепившегося рубля увеличился на 4,86% 1170,57 п. Расконвертация депозитарных расписок, которая началась 15 августа, не вызвала снижения рынка, однако эффекты могут быть заметны со временем, поскольку часть расконвертированных акций станет доступна для продажи не сразу ввиду ограничений ЦБ.
Лидерство по росту цены среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, по итогам недели заняли расписки TCS Group (+21,08% до ₽2700).
Аутсайдером недели стали расписки HeadHunter (-12,75% до ₽1553). 15 августа компания опубликовала результаты за второй квартал 2022 года. Выручка по итогам квартала выросла на 1,1% г/г до 3,955 млрд руб., а вот скорректированная EBITDA показала снижение на 26% г/г до 1,676 млрд руб. Общее количество платящих клиентов (paying customers) сократилось по сравнению со вторым кварталом прошлого года на 7,6% до 242,7 тыс.
На предстоящей неделе в четверг в США опубликуют вторую оценку ВВП за второй квартал.
Рано утром в понедельник станут доступны данные о решении по процентным ставкам на 1 и 5 лет в КНР (Loan Prime Rate 1Y и 5Y).
C 25 по 27 августа в США пройдет симпозиум в Джексон-Хоул, речь главы ФРС Джерома Пауэлла ожидается в пятницу.
Спасибо, что дочитали статью до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен, Telegram и ВКонтакте.
