Для американского рынка одним из ожидаемых событий прошедшей недели была публикация протоколов мартовского заседания ФРС в среду. Минутки ФРС показали, что ряд представителей регулятора придерживались мнения об уместности повышения ставки на 50 б.п. (вместо 25 б.п.) на прошедшем заседании. Судя по высказываниям ряда представителей регулятора на текущий момент, повышение процентной ставки на 50 б.п., а также начало сокращения баланса ФРС по итогам заседания в начале мая, являются вероятным сценарием развития событий. Данные по инфляции в США за март будут опубликованы во вторник, 12 апреля. Консенсус-прогноз аналитиков, по данным Trading Economics, предполагает ускорение годового роста цен в США до 8,5% в марте по сравнению с 7,9% по итогам февраля. Увеличению цен в США способствуют дорогие энергоносители.
На фоне публикации протоколов FOMC доходность 10-летнего бенчмарка американских treasuries за неделю выросла на 32 б.п. до 2,7%. Американский рынок акций по итогам недели показал снижение — индекс S&P 500 потерял 1,27% до 4488,28 пункта.
Для России на повестке дня по-прежнему остается тема санкций. В среду США в числе прочего объявили о введении блокирующих санкций против Сбербанка и Альфа-Банка. Граждане и компании США должны завершить все транзакции со Сбербанком до 13 апреля, для Альфа-Банка — до 6 мая 2022 года. Обыкновенные акции Сбербанка за неделю снизились на Московской бирже на 7,0% до ₽143,72, в то время как привилегированные акции потеряли за этот период 6,3% до ₽148,99.
Если говорить о санкциях США, то нельзя не упомянуть и решение Минфина США о блокировке выплат в долларах по российским евробондам. Похоже, что возможный дефолт по еврооблигациям, о котором мы писали ранее в марте, всё же становится реальностью.
О принятии нового (уже пятого по счёту) пакета санкций против России на прошлой неделе сообщили и в Евросоюзе. На этот раз ограничения предусматривают запрет на экспорт в Россию некоторых высокотехнологичных товаров (в т.ч. полупроводники, квантовые компьютеры), а также запрет импорта отдельных товаров из России (древесина, цемент, удобрения, морепродукты, спиртное). Кроме того, с августа 2022 года начнет действовать эмбарго на импорт российского угля в ЕС.
Нефть (июньский фьючерсный контракт на Brent на бирже ICE) на прошедшей неделе продолжила дешеветь, в моменте опускаясь в четверг и в пятницу ниже уровня в $100 за баррель, однако закрыла неделю на отметке $102,78, снизившись по итогам торговой пятидневки на 1,54%.
А вот российская валюта, несмотря на снижение нефти, продолжила укрепляться. К доллару рубль подорожал за неделю на 10,34% до ₽76,08/$, в то время как к евро российская валюта выросла на 12,44% до ₽82,70/€. Как мы видим, ограничительные меры ЦБ оказались эффективными.
В пятницу российский регулятор сообщил о снижении ключевой ставки на 300 б.п. до 17% и дал рынку сигнал о возможном дальнейшем снижении ставки на ближайших заседаниях. Кроме того, в пятницу ЦБ сообщил об отмене с 11 апреля комиссии в 12% на приобретение определенных валют через брокера. Также с понедельника возвращается возможность снятия наличной валюты в евро со счетов, открытых до 9 марта, при этом лимит на снятие, действующий до 9 сентября, остается прежним и составляет эквивалент $10 тыс.
По данным Росстата, годовая инфляция в РФ в марте выросла до 16,7%. При этом за месяц рост цен составил 7,6%. Хотя недельные данные указывают на продолжение роста — за неделю с 26 марта по 1 апреля цены выросли почти на 1% — возвращение курса рубля к уровням конца февраля должно способствовать замедлению темпов роста цен за счет импортной составляющей. При этом нужно признать, что эффект от санкций и ухода ряда компаний с российского рынка может быть далеко не полностью отражен в ценах, поэтому речь идёт скорее о замедлении роста цен, а не об их снижении, хотя для отдельных категорий товаров такое снижение вполне возможно.
На фоне понижения ставки Банком России доходность российских гособлигаций на прошлой неделе также снижалась. Доходность 10-летнего бенчмарка опустилась ниже до 10,87% по сравнению с 11,27% неделю назад. Индекс государственных облигаций Московской биржи (RGBITR) за неделю вырос на 1,70% до 529,21 пункта, в то время как индекс корпоративных облигаций (RUCBITR) прибавил более скромные 0,42% до 420,14 п.
Российский рынок акций, судя по динамике Индекса Мосбиржи, на прошлой неделе снижался. По итогам недели индекс потерял 6,05%, опустившись в пятницу до 2592,72 пункта. При этом Индекс РТС на фоне укрепления рубля прибавил за неделю 4,49%, увеличившись до 1079,99 пункта.
Лидером роста за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции золотодобывающей компании Полюс (+9,1% до ₽13 636)
Аутсайдером недели стали расписки Ozon (-17,0% до ₽1177).
Если говорить о событиях предстоящей недели, то во вторник в США ожидается публикация данных по потребительской инфляции за март, в то время как в среду должны опубликовать данные по индексу цен производителей США.
Также в среду опубликуют данные по потребительской инфляции в Великобритании, а Банк Канады примет решение по процентной ставке.
В четверг будут опубликованы итоги апрельского заседания ЕЦБ.
Для России главные события, отражающиеся на динамике рынков, по-прежнему связаны с геополитикой.
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.
