На прошедшей неделе состоялись заседания Банка Англии и ЕЦБ.
Европейский регулятор в четверг сообщил о сохранении процентной ставки (main refinancing operations) на нулевом уровне и заявил о том, что программа выкупа активов PEPP будет завершена к концу марта. Тем не менее, объемы выкупа в месяц по программе APP составят €40 млрд во втором квартале и €30 млрд в третьем, а с октября ЕЦБ планирует снизить объемы выкупа в месяц по программе APP до €20 млрд. Регулятор планирует завершить выкуп перед тем, как начнет повышать ставки.
На пресс-конференции по итогам заседания глава ЕЦБ Кристин Лагард при ответе на вопрос журналиста отказалась подтвердить свою оценку того, что повышение ставок регулятором в этом году маловероятно. Вместо этого госпожа Лагард заявила, что решения ЕЦБ будут зависеть от поступающих данных, однако отметила, что шаги регулятора при принятии тех или иных решений будут постепенными.
Банк Англии увеличил ставку на 25 базисных пунктов до 0,5%. Стоит отметить, что решение было принято большинством в 5 голосов против 4, однако те представители регулятора, которые оказались в меньшинстве, предпочитали решение об увеличении процентной ставки на 50 базисных пунктов до 0,75%. Прогноз Банка Англии по годовой инфляции предполагает ее увеличение до 6% в феврале и марте, а затем достижение пика в апреле в районе 7,5%.
В США в пятницу была опубликована свежая статистика по рынку труда, которая показала рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 467 тыс. в январе при консенсус-прогнозе* в 150 тыс. Кроме того, были пересмотрены значения показателя на декабрь (с +199 тыс. до +510 тыс.) и ноябрь (с +249 тыс. до +647 тыс.). Безработица в США в январе незначительно увеличилась по сравнению с декабрем и составила 4%. Подобные данные указывают на сильный рынок труда и могут позволить ФРС действовать более агрессивно в случае, если инфляция в США продолжит увеличение.
На фоне выхода статистики по рынку труда доходность бенчмарка 10-летних облигаций США в пятницу в моменте достигала 1,936%, что является максимумом с января 2020 года. За неделю доходность 10-летних UST прибавила 14 б.п. до 1,916%.
Индекс S&P 500, несмотря на рост доходности treasuries, прибавил за неделю 1,55% до 4500,5 п, а индекс Nasdaq Composite вырос на 2,38% до 14098 п.
Среди квартальных отчетов компаний на прошлой неделе можно выделить публикацию результатов Meta (Facebook) и Amazon.
-
Несмотря на рост выручки и чистой прибыли по итогам года на 37% и 35% до $117,9 млрд и $39,4 млрд соответственно, в четвертом квартале выручка выросла всего на 20% г/г, а чистая прибыль сократилась на 8% г/г до $10,3 млрд. Прогноз выручки на первый квартал 2022 года составляет $27-29 млрд, что подразумевает увеличение на 3-11% г/г и сигнализирует о замедлении роста. В результате капитализация компании по итогам четверга снизилась на 26,4% или $232,02 млрд до $647,2 млрд. Это стало максимальным по объему снижением капитализации в течение одной торговой сессии за всю историю торгов в США.
-
Капитализация Amazon в пятницу, напротив, увеличилась на 13,5% или $191,3 млрд до $1,604 трлн, что стало самым крупным увеличением капитализации на рынке США за один торговый день.
Лидером по росту цены среди акций, входящих в индекс S&P 500, стали бумаги компании DXC Technology (+21,48% до $36,03), занимающейся консалтингом и предоставляющей IT-услуги для бизнеса. После закрытия рынка в среду компания представила результаты за квартал и заявила о намерении выкупить собственных акций на $1 млрд в течение следующих 12 месяцев. На момент закрытия в пятницу капитализация DXC Technology составляла около $8,8 млрд.
Аутсайдером недели стали акции компании PayPal Holdings (-22,90% до $126,08), занимающейся интернет-платежами. Квартальный отчет и прогноз компании на 2022 год, опубликованные в понедельник после закрытия рынка в США, не оправдали ожиданий участников рынка.
Цена на нефть на прошлой неделе вновь обновляла максимумы с 2014 года. Апрельский фьючерс на нефть марки Brent в пятницу вырос в цене до $93,27, прибавив по итогам недели 5,37%. Ранее в среду участники ОПЕК+ в очередной раз ослабили ограничения добычи, сократив их еще на 400 тыс. б/с с марта. Тем не менее, в декабре сделка была исполнена участниками на 122% по сравнению со 117% в ноябре, а значит страны-участники не успевают или не могут оперативно нарастить добычу и поставить на рынок дополнительные объемы, что и является одним из факторов для дальнейшего роста цен.
Российская валюта, которая уже не так бурно реагирует на геополитические новости, на прошедшей неделе укреплялась. К доллару США рубль подорожал на 2,6% до ₽75,83/$, в то время как к евро на фоне заявлений Кристин Лагард на пресс-конференции ЕЦБ российская валюта прибавила гораздо меньше — 0,39% до ₽86,7/€.
Доходность российских гособлигаций на прошлой неделе снижалась, несмотря на растущую инфляцию, которая, согласно недельным данным Росстата, на 28 января поднялась выше 8,8% г/г. Доходность 10-летнего бенчмарка российских гособлигаций за неделю снизилась на 15 б.п. до 9,36%.
Российские индексы акций на фоне укрепления рубля демонстрировали на прошедшей неделе разнонаправленную динамику. Индекс Мосбиржи завершил неделю снижением на 0,50% до 3471,01 п., в то время как "долларовый" Индекс РТС за счет укрепления российской валюты вырос за неделю на 2,06% до 1436 п.
Лидером роста за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали расписки онлайн-ритейлера "Ozon Holdings PLC" (+10,37% до ₽1538). Бумаги на неделе показали восстановление после падения с начала года, однако на момент закрытия пятницы по-прежнему находятся на 33,6% ниже цены закрытия 2021 года и на 69,1% ниже максимума на закрытие дня в 2021 году, который пришелся на конец апреля. В среду Ozon опубликовал предварительные операционные результаты по итогам квартала и года.
Аутсайдером недели стали акции ПАО "Банк ВТБ" (-4,94% до ₽0,0413). В четверг заместитель председателя правления банка Анатолий Печатников сообщил, что кредитный портфель банка по итогам 2021 года вырос на 27% до ₽4,69 трлн, однако в 2022 году в банке ожидают замедления роста в связи с повышением ставок.
На предстоящей неделе в США состоится публикация данных по инфляции в январе, запланированная на четверг. Если рост цен продолжится, ожидание более агрессивных действий со стороны ФРС на фоне сильной статистики по рынку труда может ограничить рост на рынке акций.
В России основным событием предстоящей недели может стать заседание ЦБ, итоги которого будут озвучены в пятницу. О возможных действиях регулятора и их причинах писали ранее в отдельном материале на нашем канале.
Более подробный список экономических событий на предстоящую неделю опубликуем в ближайшем будущем.
Следите за новостями и удачных вам инвестиций!
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.
