Итоги недели: 24-28 августа

S&P 500 впервые в истории закрывает неделю выше 3500 пунктов, индекс МосБиржи снижается вторую неделю подряд и теряет 0,5%, нефть Brent прибавляет 3,62% на фоне остановки мощностей в Мексиканском заливе в связи с угрозой ураганов, рубль подходит вплотную к отметке в 76 руб. за доллар на фоне повышения политических рисков, но возвращается к 74 руб. за доллар в конце недели, золото торгуется в боковом тренде и прибавляет по итогам недели 1,28%

Российские акции


  • Российский рынок акций начал неделю ростом после резкого спада в конце прошлой недели. Политические факторы, связанные с продолжающейся неопределенностью относительно ситуации в Белоруссии, а также предполагаемым отравлением российского оппозиционера Алексея Навального, могли способствовать дальнейшему ослаблению интереса к российским активам со стороны нерезидентов. Несмотря на рост нефтяных котировок, наблюдавшийся на этой неделе, политические факторы могли ограничить потенциал увеличения стоимости российских акций на фоне ослабления российской валюты, которое наблюдалось до середины недели.

  • В первой половине недели индекс МосБиржи вырос до 3050 п. и закрылся в среду выше этой отметки, однако в четверг и пятницу на фоне укрепляющегося рубля индекс не смог удержать свои позиции и в пятницу закрылся вблизи уровня 2980 п., что ниже уровня закрытия неделей ранее.

  • Снижение индекса по итогам недели составило 0,52% по сравнению с падением на 2,17% неделей ранее. В пятницу индекс потерял 1,06%.

  • Лидерами недели в очередной раз стали компании, занятые в сфере добычи золота:

    • Полиметалл (MCX: POLY) (+5,83%), который в среду отчитался о сильных квартальных результатах и рекордной маржинальности по EBITDA по итогам квартала при том, что совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 0,4$ на акцию.

    • Полюс (MCX: PLZL) (+3,84%), акции которого показали наибольший прирост в среду – последний день, когда бумагу можно было купить с дивидендом (ранее, 18 августа, акционеры полюса на общем собрании одобрили дивиденды в размере 244,75 рубля на бумагу).

  • К аутсайдерам недели относятся:

    • Московская биржа (MCX: MOEX) (-4,65%), акции которой на прошлой неделе корректировались после достижения очередного исторического максимума на фоне роста в течение 5 предыдущих недель.

    • Привилегированные акции Транснефти (MOEX: TRNFP) (-2,88%), которые резко снизились в пятницу и потеряли за последний день торгов прошлой недели 2,3%.

МосБиржа.png


S&P 500


  • Индекс S&P 500 открыл неделю ростом и прибавлял в стоимости на протяжении четырех торговых дней из пяти ( исключением стал четверг), периодически обновляя исторические максимумы. В пятницу индекс закрылся выше психологической отметки в 3500 п., что также является рекордом.

  • Одним из основных событий недели, на котором было сфокусировано внимание инвесторов, можно считать выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла на ежегодной конференции в Джексон-Хоул. Господин Пауэлл в своем выступлении внес ясность в изменения политики ФРС, которые до этого были единогласно приняты Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC). Главное изменения касается подхода ФРС к таргетированию инфляции, долгосрочный целевой уровень для которой остался неизменным и по-прежнему составляет 2%, однако, как сообщил глава ФРС, в соответствии с новой политикой, американский регулятор может допускать уровень инфляции выше целевых 2% на протяжении определенного периода с тем, чтобы среднее значение инфляции стремилось к целевому уровню. На практике это повышает вероятность сохранения ключевой ставки ФРС на минимальных уровнях в течение более продолжительного времени даже в случае увеличения инфляции в ближайшем будущем, что может позитивно сказаться на ценах рисковых активов за счет увеличения аппетита к риску у инвесторов.

  • К другим событиям, оказавшим влияние на динамику американского рынка на прошлой неделе, можно отнести новость о состоявшихся телефонных переговорах по обсуждению первой фазы торговой сделки между вице-премьером Госсовета КНР Лю Хэ, торговым представителем США Робертом Лайтхайзером и министром финансов США Стивеном Мнучиным, по итогам которых участники обозначили, что видят прогресс в исполнении сторонами своих обязательств и договорились создавать условия и атмосферу для продвижения дальнейшей реализации соглашения.

  • Поддержку индексу могла оказать также новая оценка ВВП США за второй квартал, в соответствии с которой падение экономики составило 31,7% кв/кв (в пересчете на год) вместо 32,5%, как предполагалось первой оценкой.

  • Если говорить о секторах, то в большинстве своем индекс показывал не неделе положительную динамику. Исключением стали акции медицинских компаний, занятых в диагностике и производстве лекарств, а также бумаги сектора Utilities. Среди компаний опережающих рынок можно выделить Facebook (NASDAQ: FB) (+9,98%) и Booking Holdings Inc (NASDAQ: BKNG) (+9,32%), а также Salesforce (NYSE: CRM), прибавившую по итогам недели 30,53% после добавления компании в индекс Dow Jones и выхода сильного квартального отчета во вторник после закрытия рынка. К аутсайдерам недели можно отнести акции Pfizer (NYSE: PFE), снизившиеся по итогам недели на 2,5% на фоне исключения бумаги из индекса Dow Jones, а также медицинского производителя Becton Dickinson and Co (NYSE: BDX), потерявшего по итогам недели 5,8% акционерной стоимости.

  • По итогам недели S&P 500 прибавил 3,24% и закрылся вблизи отметки в 3507 пунктов. 

S&P 500.png


S&P map.png

Источник: finviz.com


Нефть Brent


Нефть в начале недели сильно прибавила на фоне сообщений об остановке значительной части мощностей по добыче сырья в Мексиканском заливе в связи с угрозой от двух тропических штормов («Марко» и «Лаура»), которые на определенном этапе достигали классификации ураганов. В среду цены на нефть могли поддержать новости об очередном снижении запасов в США от Информационного агентства энергетики (EIA), в соответствии с которыми запасы коммерческой нефти в стране сократились на 4,7 млн барр., что на 27% превысило консенсус прогноз (по данным Trading Economics). Тем не менее, фактор связанный с природными катаклизмами, оказавший поддержку нефтяным котировкам на прошедшей неделе, на наш взгляд, является краткосрочным, поскольку перебои в поставках, связанные с ураганами, могут быть легко компенсированы из текущего излишка в запасах, которые на 15% превышают среднее значение запасов в США на пятилетнем промежутке с учетом сезонности.


По итогам недели спотовые цены на нефть марки Brent увеличились на 3,62% и закончили неделю у отметки в 45,9$ за баррель.


Oil Brent.png


Валютная пара RUB / USD


  • На торгах в начале недели рубль продолжил находиться под давлением со стороны политических факторов. Ситуация в Белоруссии по прежнему остается неопределенной, а реакция высокопоставленных чиновников в Европе и США на предполагаемое отравление российского оппозиционера Алексея Навального могла повысить обеспокоенность инвесторов в связи с ростом вероятности введения в обозримом будущем новых санкций против России. Российской валюте не помогли даже растущие нефтяные котировки, в результате чего, после незначительного укрепления в понедельник во вторник и в среду рубль продолжил падение, которое началось еще в конце предыдущей недели.

  • В среду российская валюта вплотную подходила к уровню в 76 руб. за доллар, однако после этого сумела укрепиться и прибавила по итогам недели 0,95%.

  • Среди внутренних факторов, положительно сказавшихся на динамике курса рубля, можно выделить успешное проведение аукциона по размещению ОФЗ Минфином, которое прошло в среду. После двух предыдущих аукционов в августе, один из которых был отменен, а другой не состоялся в связи с отсутствием спроса по приемлемым ценам, успешное размещение в среду могло положительно повлиять на курс российской валюты.

  • К внешним факторам можно отнести выступление главы ФРС, которое способствовало повышению вероятности сохранения низких процентных ставок на протяжении продолжительного периода времени и положительно сказалось на динамике валют развивающихся стран, к которым относится и российский рубль.

RUB.USD.png


Золото


Динамика цен на золото на текущей неделе соответствовала боковому тренду. С одной стороны, снижение стоимости драгметалла на протяжении двух предыдущих недель могло вызвать сомнения в дальнейшем потенциале роста цен на золото у спекулятивно настроенных игроков. С другой стороны, в условиях низких ставок и сохраняющейся неопределенности в экономике значение золота как защитного актива остается высоким, поэтому рынок не давал котировкам драгметалла опуститься слишком низко.

По итогам недели спотовая цена на золото прибавила 1,28%. На закрытии в пятницу котировки драгметалла находились у отметки в 1964$ за унцию.


XAU.USD (Золото).png


Большой Саввинский переулок, дом 12, стр. 16, Москва, 119435



Оставайтесь на связи

Подпишитесь на нашу рассылку