2021 год окончен, и, хотя информация за весь год по всем типам фондов в совокупности будет опубликована позже, текущие данные позволяют предполагать, что по итогам года результаты инвестирования в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) окажутся положительными.
Согласно статистике ЦБ по итогам 9 месяцев, которая охватывает как фонды для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов, с начала года общее число зарегистрированных ПИФ увеличилось на 214 (+13,1%) до 1845 единиц.
Количество владельцев инвестиционных паёв выросло более чем на 3,1 млн (+85,4%) и преодолело отметку 6,7 млн.
Прирост числа владельцев паев был обеспечен главным образом за счет биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ), количество владельцев которых с начала года выросло более чем в 2,8 раза и превысило 3,8 млн.
Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) по всем категориям ПИФ за 3 квартала прибавила более 1,8 трлн руб. (+36,9%), увеличившись до 6,9 трлн руб. Около 1,5 трлн руб. прироста СЧА (или 80,9% от общего прироста по всем фондам) обеспечили закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) для квалифицированных инвесторов. Показатель совокупной СЧА ЗПИФ для квалифицированных инвесторов на конец сентября превышал 5,3 трлн руб., что составляет 77,2% от общей СЧА по всем фондам. При этом количество таких ЗПИФ увеличилось за три квартала 2021 года на 17,1% до 1262 единиц.
Если посмотреть на средневзвешенную доходность (изменение стоимости пая), то для всех типов ПИФ по итогам 9 месяцев 2021 года она составила 27,4%*. При этом фонды закрытого типа и здесь демонстрируют опережающий результат —31,8%. С учетом веса ЗПИФ этот результат внес существенный вклад в достижение высокой доходности по всей выборке.
Открытые ПИФ по итогам трех кварталов показали доходность в 8,6%, биржевые — более скромные 4,2%, в то время как доходность интервальных ПИФ за 9 месяцев оказалась отрицательной и составила -0,6%.
Среди закрытых фондов наибольшая доходность за 3 квартал наблюдалась у комбинированных ЗПИФ — 37,7%, а наихудший результат в -8,4% показали ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций.
Учитывая более слабую динамику российского рынка акций в четвертом квартале, а также ту долю в активах фондов, которая приходится на этот инструмент**, квартальные результаты могут оказаться не столь успешными, что окажет влияние и на итог по году.
Если обратиться к более свежим данным InvestFunds, которые, правда, относятся только к выборке из фондов для неквалифицированных инвесторов, то пока динамика СЧА в четвертом квартале не вызывает серьезных опасений.
Согласно статистике InvestFunds, c 30 сентября по 31 декабря 2021 года СЧА рыночных фондов в целом выросла примерно на 62,6 млрд руб. или около 5,9%. При этом СЧА фондов акций увеличилась на 12,8%, прибавив почти 38,3 млрд руб. до 336,6 млрд руб. на 31 декабря.
Правда, есть среди фондов и такие, которые показали снижение СЧА за упомянутый период. Например, СЧА фондов облигаций снизилась на 35 млрд руб. или на 10,8%. Впрочем, такая динамика представляется вполне логичной на фоне роста инфляции и увеличения ключевой ставки Банком России до 8,5%, а также вероятного дальнейшего роста ставки в первом квартале 2022 года, если инфляция не покажет того замедления, которого ждет от нее регулятор.
Изменение СЧА по всем рыночным фондам и отдельно по фондам акций и фондам облигаций с 30 сентября по 31 декабря 2021 года.
Есть в статистике и более ярко выраженная отрицательная динамика: СЧА денежных фондов в четвертом квартале снизилась сразу на 69,9%, однако в разрезе общей выборки фондов это снижение не так значительно, поскольку в абсолютном выражении составляет всего около 1,56 млрд руб.
В 2022 году рынок ПИФ ждет ряд изменений. С одной стороны, возможности инвестирования в ПИФ должны расшириться за счет мер, подготовленных Банком России. В частности, порог входа для закрытых фондов, предназначенных неквалифицированным инвесторам, планируется снизить с 300 тыс. до 100 тыс. руб. Однако меры предусматривают и ограничения в виде запрета инвестирования средств фондов в цифровые валюты и инструменты, стоимость которых зависит от курсов этих валют. Планируется, что подготовленные изменения вступят в силу в первом квартале 2022 года, а вышеупомянутое ограничение будет распространяться как на фонды для неквалифицированных, так и на фонды для квалифицированных инвесторов.
С другой стороны, вызовом для ПИФ может стать допуск на российские биржи иностранных неспонсируемых ETF. Иностранные фонды должны повысить возможности диверсифицировать вложения для российских инвесторов, однако их появление, вероятно, приведет к росту конкуренции на рынке, что может ограничить приток средств в уже существующие инструменты.
Уже скоро мы подведем итоги года. Подписывайтесь на наш канал в Яндекс Дзен и Телеграм и следите за нашими публикациями.
* доходность за период в 9 месяцев по 30 сентября 2021 года (без приведения к году)
** по данным ЦБ, доля акций российских эмитентом в совокупных активах ЗПИФ на 30 сентября 2021 года составляла 23,7%
