Депутаты Госдумы одобрили в первом чтении законопроект, совершенствующий правовое регулирование деятельности ЗПИФ, инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов. Сам законопроект был подготовлен комитетом по финансовому рынку в начале января 2024 г. и внесен на рассмотрение Госдумы 20 февраля.
По словам авторов документа, реформа необходима для большей гибкости регулирования фондов в условиях экономической волатильности, ее ключевые изменения заключаются в введении инвестиционных паев разных классов с разными правами, возможности «переквалификации» фондов для различных типов инвесторов.
4 июля Госдума приняла законопроект в первом чтении. По оценке Банка России, новые нормы повышают гибкость управления ЗПИФ, так как появляется возможность сочетать различные формы и виды реализации прав инвесторов. Так, в правилах доверительного управления может быть предусмотрена выдача паев нескольких классов с разной комбинацией прав пайщиков. Они, к примеру, могут предусматривать большее количество голосов на общем собрании владельцев инвестпаев, но при этом меньший размер или отсутствие выплачиваемого текущего дохода, что подойдет для якорных инвесторов. «Безголосые» паи в свою очередь могут предполагать дополнительные права на получение регулярного дохода и возможность их досрочного погашения при несогласии с решениями общего собрания.
Максимальный срок жизни ЗПИФ для квалифицированных инвесторов будет увеличен с 15 до 49 лет. Такие фонды зачастую реализуют масштабные долгосрочные инвестиционные проекты, таким образом, появится возможность синхронизировать сроки проекта и период существования ЗПИФ.
Кроме того, документ дает право переквалифицировать фонд. В результате якорные квалифицированные инвесторы смогут выйти из проекта после завершения его рисковой стадии (например, после ввода в эксплуатацию построенного торгового центра), при этом в фонд смогут зайти неквалифицированные инвесторы, которые будут получать регулярный доход от сдачи в аренду построенного объекта.
Сейчас все больше квалифицированных инвесторов выбирают ЗПИФ, подчеркивает Банк России в комментарии к законопроекту. Такой инструмент позволяет им оптимально структурировать активы для ведения бизнеса, участвовать в их оперативном управлении, при этом обеспечивается конфиденциальность владения и профессиональное доверительное управление.
Спасибо, что дочитали статью. Подписывайтесь на наши каналы в Telegram и ВКонтакте.
