На прошлой неделе ЕЦБ сохранил ставку по основным операциям рефинансирования на нулевом уровне. Ставка по депозитам (deposit facility) осталась на уровне -0,5%, а маржинальная ставка (marginal lending facility) сохранена на уровне 0,25%. Несмотря на рост инфляции в еврозоне до 3% г/г в августе, регулятор оставил в силе программу выкупа активов PEPP, объем которой сохранен на уровне €1,85 трлн. Тем не менее, в своем заявлении регулятор отметил, что в текущих условиях выкуп активов может осуществляться более низкими темпами по сравнению c темпами двух предыдущих кварталов.
Ликвидность, предоставляемая центробанками развитых стран продолжает поддерживать рынки, несмотря на заметный рост инфляции, которую представители регуляторов США и еврозоны считают временным явлением (именно так охарактеризован всплеск инфляции в заявлении президента ЕЦБ Кристин Лагард по итогам сентябрьского заседания).
Еще одной новостью четверга стало выступление президента США Джо Байдена, в котором он объявил об ужесточении правил вакцинации в стране. Согласно подписанному президентом распоряжению, требование пройти вакцинацию распространяется на государственных служащих и работников компаний-подрядчиков федерального правительства. Согласно оценке господина Байдена, требование затронет около 100 млн человек.
В пятницу состоялись телефонные переговоры лидеров США и КНР. Как сообщает Reutеrs, в рамках переговоров, которые продлились полтора часа, первые лица обсудили экономику, изменение климата и COVID-19, а также необходимость не допустить, чтобы конкуренция между двумя странами переросла в конфликт.
Индекс S&P 500 на прошлой неделе снизился на 1,69% до 4458,6 п. Основное снижение пришлось на пятницу, когда в последние несколько часов до закрытия торгов наблюдался также рост волатильности. Индекс VIX за неделю прибавил 27,67%, увеличившись до 20,95 п.
Лидером роста за неделю среди бумаг, входящих в индекс S&P 500, стали акции биофармацевтическая компании Moderna (+7,84% до $449,38). Наибольший рост акции показали в четверг. Новые правила вакцинации в США являются позитивным фактором для компании, бумаги которой на фоне сохраняющихся высоких уровней заболеваемости показывают не только значительный рост, но и высокую волатильность.
Аутсайдером недели стали акции строительной компании Pultegroup (-10,23% до $47,93). Основное снижение бумаг произошло в среду после того, как компания опубликовала обновленный прогноз на третий квартал, который не оправдал ожиданий участников рынка. Отметим, что из всех бумаг, входящих в индекс S&P 500, 83,2% продемонстрировали на прошлой неделе отрицательную динамику.
Одним из центральных событий российского рынка на прошлой неделе было заседание совета директоров Банка России. Регулятор повысил ставку на 25 базисных пунктов до 6,75% и ужесточил сигнал, о чем мы написали подробней в отдельном материале.
Повышение ставки было ожидаемым, однако сохранялась неопределенность относительно размера шага повышения. Несмотря на то, что был выбран более мягкий вариант — увеличение на 25 б.п. — если инфляция будет демонстрировать тот же тренд, что и в последние несколько месяцев, сентябрьское увеличение ставки, вероятно, не завершит цикл повышения. Не исключено, что в обозримом будущем мы можем увидеть рост ставки выше уровня в 7%.
Доходность 10-летних российских гособлигаций практически не отреагировала на рост ставки, снизившись за неделю на 2 б.п. до 7,01%.
Российская валюта также не выглядела слишком волатильной на прошлой неделе, хотя и снизилась по ее итогам. К доллару США рубль подешевел за неделю на 0,62% до ₽73,18/$. К евро российская валюта потеряла более скромные 0,06% до ₽86,45/€.
Индекс Мосбиржи практически не изменился за неделю, прибавив всего 0,02% до 4002,66 п, в то время как Индекс РТС на фоне снижения рубля потерял 0,51% и закрылся в пятницу на уровне 1725,25 п.
Лидером по росту цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции "Русала" (+15,59% до ₽72,13). Компания занимает первую строчку по темпам роста цены акций уже вторую неделю подряд. На фоне неспокойной ситуации в Гвинее цены на алюминий приблизились к максимумам, наблюдавшимся в 2008 году. Кроме того, в пятницу стало известно, что Русал досрочно погасил часть кредита Сбербанка на ₽27 млрд.
Аутсайдером недели стали бумаги золотодобытчика "Петропавловск" (-7,20% до ₽21).
В предстоящий вторник в США будут опубликованы данные по инфляции в августе, которые могут оказать влияние на решение ФРС относительно объемов ежемесячного выкупа активов. Итоги следующего заседания ФРС будут обнародованы 22 сентября.
Более подробный список экономических событий на предстоящую неделю опубликуем на канале в ближайшем будущем.
Следите за новостями и удачных вам инвестиций!
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.
