На прошлой неделе состоялось очередное заседание ОПЕК+, в рамках которого организация повысила общие квоты на добычу в сентябре на 100 тыс. барр./сутки до 43,955 млн барр./сутки. Для России и Саудовской Аравии квоты увеличились до 11,03 млн барр./сутки. При этом нужно учитывать, что объемы добычи для многих стран по итогам июня находились ниже уровней, предусмотренных квотами. Согласно данным технического комитета ОПЕК+, в июне страны-участницы выполнили сделку на 320%, добыв на 2,839 млн барр./сутки ниже разрешенного квотами объема. Добыча России оказалась на 885 тыс. барр./сутки ниже квоты, Саудовской Аравии — на 114 тыс. барр./сутки. Ограничение свободных мощностей и недоинвестированность отрасли, о которой организация упомянула в пресс-релизе по итогам заседания министров 3 августа, может помешать производителям нефти удовлетворять растущий спрос после 2023 года.
Тем не менее, на прошедшей неделе октябрьский фьючерс на нефть Brent на бирже ICE снизился на 8,7% до $94,92. Снижение цен произошло на фоне публикации данных о росте коммерческих запасов нефти в США на неделе по 29 июля на 4,467 млн баррелей, хотя консенсус-прогноз* предполагал их сокращение запасов примерно на 0,63 млн баррелей.
Цены на commodities также могут испытывать давление на фоне опасений рецессии в мире. На прошлой неделе четыре центральных банка повысили процентные ставки с одинаковым шагом в 50 базисных пунктов — Резервный банк Австралии (+ 50 б.п. до 1,85%), ЦБ Бразилии (+50 б.п. до 13,75%), Банк Англии (+50 б.п. до 1,75%) и Резервный банк Индии (+50 б.п. до 5,4%). Несмотря на снижение в последние месяцы цен на некоторые commodities, включая сельхозпродукцию, высокие уровни потребительской инфляции в мире заставляют регуляторов поднимать ставки, что в том числе способствует росту опасений относительно рецессии.
В пятницу в США была опубликована июльская статистика по рынку труда. Уровень безработицы снизился до 3,5%, а число занятых в несельскохозяйственном секторе (non-farm payrolls) выросло на максимальные с февраля 528 тыс. , при этом июньский рост был пересмотрен с +372 тыс. до +398 тыс. Подобные "сильные" цифры являются предпосылкой для более агрессивных действий ФРС в сентябре, особенно если инфляция не покажет замедления. Цифры по инфляции в США за июль будут опубликованы в среду, 10 августа. При этом нужно учитывать, что до сентябрьского заседания ФРС будут опубликованы также данные по инфляции и рынку труда за август.
Несмотря на самое значительное недельное снижение нефти с конца марта-начала апреля, российская валюта по итогам прошлой недели укрепилась к доллару на 1,72% до 60,58₽, а к евро — на 1,51% до 61,54₽. Доходность 10-летних гособлигаций РФ по итогам недели не изменилась и на закрытии в пятницу составила 9,05%.
При этом, по данным Росстата, инфляция в РФ на неделе по 1 августа опустилась ниже 15,3% г/г, за неделю цены снизились на 0,14%. Снижение цен происходит уже четвертую неделю подряд, что частично оправдывает июльское понижение ставки ЦБ сразу на 150 базисных пунктов и увеличивает вероятность дальнейшего снижения ставки в сентябре.
Российский рынок акций на прошедшей неделе снижался. Кроме снижения нефти на динамику котировок в конце недели могли повлиять ожидания допуска на рынок нерезидентов из дружественных стран с 8 августа. Тем не менее, вечером в пятницу Московская биржа опубликовала заявление о том, что допуск дружественных нерезидентов на фондовый рынок требует дополнительной настройки биржевых систем и будет отложен, с понедельника нерезиденты допускаются только к срочному рынку.
По итогам недели Индекс Мосбиржи снизился на 7,21% до 2054,29 п., РТС опустился на 5,04%. Хотя откладывание допуска нерезидентов может положительно сказаться на рыночной динамике на предстоящей неделе, на более длительном горизонте это событие, вероятно, всё же состоится, поэтому лучше не выпускать его из внимания. Кроме того, с 15 августа начнется расконвертация депозитарных расписок, что также может оказать влияние на котировки, если рыночные игроки решат продать часть ставших доступных им инструментов.
Лидером по недельному росту цены среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, вновь стали расписки рекрутинговой компании HeadHunter (+3,19% до ₽1680).
Аутсайдером недели стали акции золотодобытчика Полюс (-16% до ₽7261).
На предстоящей неделе состоится публикация июльской статистики по инфляции в США, которая пройдет в среду. Кроме того, в среду станут доступны данные по июльской инфляции в КНР, а также данные Росстата по инфляции за июль в РФ.
В четверг должны быть опубликованы отчеты ОПЕК (Monthly Oil Market Report) и МЭА (Oil Market Report) за июль. Также в четверг состоится публикация июльского индекса цен производителей (PPI) в США.
В пятницу Росстат опубликует данные по ВВП РФ за второй квартал.
* — по данным Trading Economics
Спасибо, что дочитали статью до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен, Telegram и ВКонтакте.
