Прошедшую неделю в целом можно охарактеризовать как позитивную для рынков как в России, так и в США.
На прошлой неделе внимание инвесторов было сосредоточено на статистике по рынку труда в США, которая может не только служить индикатором темпов восстановления американской экономики, но также является одним из факторов, на основе которых принимает решения ФРС. В свою очередь, мягкая монетарная политика американского регулятора во многом остается причиной того, что рынок акций США продолжает ставить рекорды и обновлять максимумы, поэтому сроки сворачивания стимулов, которые зависят от занятости и инфляции, важны для рынка.
Вопреки нашим ожиданиям, официальные данные об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в июне превысили консенсус-прогноз от Reuters чуть более чем на 21% (+850 тыс. вместо прогноза +700 тыс.), что является более существенным превышением, чем то, которое мы наблюдали в среду для статистики по рынку труда от ADP (еще до выхода данных в пятницу писали об этом здесь).
Пока рынок отреагировал на позитивные данные снижением волатильности в моменте, однако вместе c этим могло возрасти значение публикации данных по инфляции в США, которая запланирована на 13 июля. В случае если инфляция снова превысит прогноз, итоги следующего заседания ФРС могут привести к волатильности, ведь восстановление на рынке труда идет сравнительно быстро, что подтверждается как вышеупомянутой статистикой, так и снижающимся числом первичных обращений за пособиями по безработице в США, которое на неделе по 26 июня составило 364 тыс. (почти на 7% ниже консенсус-прогноза).
Тем не менее, несмотря на превышение прогноза по изменению числа занятых, уровень безработицы в США в июне вырос с 5,8% до 5,9% (консенсус-прогноз предполагал снижение до 5,7%).
Июньский производственный PMI для США от ISM, опубликованный на прошлой неделе, составил 60,6 п. при консенсус прогнозе от Trading Economics в 61 п.
На фоне позитивной статистики по рынку труда и по-прежнему растущей деловой активности индекс S&P 500 прибавил за неделю 1,67% до 4352,3 пункта. Исторические максимумы на прошлой неделе индекс обновлял ежедневно (в буквальном смысле этого слова).
Индекс волатильности VIX опустился за неделю на 3,52% до 15,07 пункта, в то время как доходность 10-летних гособлигаций США потеряла 9 б.п., опустившись до 1,43%.
- Лидерами роста за неделю среди бумаг, входящих в индекс S&P 500, стали акции производителей полупроводников Advanced Micro Devices (+10,6% до $94,7) и Xilinx (+9,42% до $144,56). Бумаги обеих компаний двигаются в тандеме, поскольку в октябре 2020 года AMD объявила о покупке Xilinx. На прошлой неделе регуляторы в UK и ЕС одобрили сделку, теперь инвесторам осталось дождаться одобрения M&A со стороны китайского регулятора.
- Аутсайдером недели стали акции компании Walgreens Boots Alliance (-7,65% до $48,17), которая является фармдистрибьютором и управляет крупнейшей сетью аптек. В прошлый четверг компания отчиталась о квартальных результатах и представила прогноз на будущее, который не оправдал ожиданий участников рынка.
На фоне отсутствие согласия между министрами ОПЕК+ по итогам встреч в четверг и в пятницу нефтяные котировки смогли удержаться выше $76 за баррель. Согласно сообщениям Reuters со ссылкой на источники, договоренностей относительно увеличения уровней добычи с августа и продления сделки до конца 2022 года не удалось достичь из-за позиции ОАЭ, представители которой настаивают на изменении базового референтного уровня добычи для страны. Очередная встреча министров стран ОПЕК+ должна состояться в понедельник. Подробнее о переговорах ОПЕК+ написано в отдельном материале на нашем канале.
Несмотря на относительную стабильность нефтяных цен, российская валюта на неделе снизилась по отношению к доллару США на 1,42%, до ₽73,24/$. К евро российский рубль подешевел на 0,82% до ₽86,94/€.
Индекс Мосбиржи на прошедшей неделе обновил исторический максимум и закрылся на уровне 3865,4 пункта, прибавив по итогам недели 0,88%. На фоне удешевления рубля роста российских бумаг не хватило для того, чтобы и Индекс РТС, торгующийся в долларах, закрыл неделю в плюсе. По итогам недели Индекс РТС снизился на 0,74% до 1659,7 пункта. Доходность 10-летних российских гособлигаций незначительно выросла, прибавив за неделю 4 б.п. до 7,18%.
- Лидерами роста за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали расписки HeadHunter Group (+13,61% до ₽3159) и акции ПАО "Новатэк" (+6,77% до ₽1657).
- Аутсайдерами недели стали акции "Алроса" (-4,83% до ₽126,14 — имел место дивидендный гэп, выплата в ₽9,54) и бумаги "Русала" (-3,15% до ₽49,1).
Уже в понедельник Минфин должен озвучить планируемый объем покупки валюты в июле. При текущих уровнях цен на нефть объем покупок, вероятно, снова может стать максимальным за последний год.
В США в понедельник торги проводиться не будут в связи с празднованием Дня независимости, а вот в среду в США будут опубликованы протоколы с июньского заседания FOMC.
В предстоящий вторник решение по процентной ставке опубликует Резервный банк Австралии.
Более подробный список экономических событий и календарь дивидендных отсечек на предстоящую неделю опубликуем на канале в ближайшем будущем.
Следите за новостями и удачных вам инвестиций!
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.
