Прошедшая неделя оказалась худшей для рынка акций США со времен пандемии из-за опасений последствий торговых войн
Американские фондовые индексы изменились разнонаправленно по итогам торгов в понедельник, но завершили 1-й квартал 2025 г. в минусе. По итогам последнего дня марта индекс Dow Jones поднялся на 1% и составил 42001,76 пункта, значение S&P 500 увеличилось на 0,55% до 5611,85 пункта, в то время как индекс Nasdaq снизился на 0,14% до 17299,29 пункта. В целом за 1-й квартал 2025 г. Nasdaq опустился на 10,4%, S&P – на 4,6%, DJIA – на 1,3%. Nasdaq показал самое значительное квартальное падение со 2-го квартала 2022 г., а S&P – с 3-го квартала 2022 г. Настроения рынка были омрачены опасениями в отношении экономических последствий введения Вашингтоном новых импортных тарифов. Главным образом, участников торгов беспокоило, что торговые войны приведут к ускорению инфляции и замедлению экономического роста. Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Мэри Дейли высказала мнение, что Федеральная резервная система (ФРС) может подождать с принятием решения о дальнейшем сокращении ставки для того, чтобы оценить, как бизнес будет справляться с повышением импортных пошлин. «У нас нет причин торопиться с выводами, потому что денежно-кредитная политика находится в хорошем состоянии, экономика находится в хорошем состоянии, и поэтому мы можем потратить необходимое время, чтобы по-настоящему оценить общее воздействие, узнать масштаб, величину и сроки фактических окончательных пошлин, а затем также узнать об их влиянии на экономику», – сказала Дейли в интервью Reuters.
Американские фондовые индексы в основном выросли по итогам торгов во вторник, инвесторы оценивали статданные и другие новости в ожидании объявления президентом США Дональдом Трампом новых пошлин. Индекс Dow Jones понизился на 0,03% и составил 41989,96 пункта. Индекс S&P 500 увеличился на 0,38% до 5633,07 пункта, индекс Nasdaq прибавил 0,87% и составил 17449,89 пункта. Участники рынка находились в ожидании того, что в среду Трамп должен был объявить новый пакет импортных пошлин, направленных на сокращение внешнеторгового дефицита и оживление рынка труда в обрабатывающей промышленности страны. Тем временем, индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в марте снизился до 49 пунктов по сравнению с 50,3 пункта месяцем ранее, сообщил Институт управления поставками (ISM). Аналитики в среднем ожидали уменьшения показателя до 49,5 пункта. Значение индекса выше 50 пунктов говорит об усилении деловой активности в производственном секторе, ниже – об ослаблении.
Американские фондовые индексы завершили в плюсе волатильную сессию в среду. Индекс Dow Jones по итогам дня вырос на 0,56% и составил 42225,32 пункта. Значение S&P 500 по итогам торгов повысилось на 0,67% до 5670,97 пункта, индекс Nasdaq увеличился на 0,87% и завершил сессию на отметке 17601,05 пункта. Инвесторы ждали, когда президент США Дональд Трамп объявит подробности о новых импортных пошлинах, что произошло уже после окончания торгов. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что введение новых пошлин может спровоцировать ускорение инфляции или замедление экономического роста. При этом, по его словам, статистические данные показывают, что экономика США в целом устойчива, рынок труда остается сильным, а инфляция отступила от пика, достигнутого в 2022 г. Поскольку на импорт приходится всего 11% американской экономики, влияние пошлин на общие цены может быть ограниченным, сказал Гулсби в интервью телеканалу Fox News. Между тем влияние пошлин может выйти за данные рамки, если они будут распространяться также и на компоненты, используемые для производства в США. Кроме того, введение тарифов может вызвать тревогу и изменение поведения потребителей и бизнеса.
Американские фондовые индексы резко снизились в четверг на фоне объявленных президентом Трампом торговых пошлин, падение S&P 500 и Nasdaq стало максимальным с 2020 г. Индекс Dow Jones по данным на закрытие рынка в четверг упал на 3,98% и составил 40545,93 пункта. Значение S&P 500 снизилось на 4,84% до 5396,52 пункта, индекс Nasdaq рухнул на 5,97%, опустившись до 16550,61 пункта. Трамп заявил, что вводит ответные пошлины в отношении иностранных торговых партнеров США. Он пояснил, что американские пошлины «не будут полностью зеркальными», и показал таблицу, в которой указано, какие тарифы в среднем действуют в отношении США в других странах, и какие вводятся в ответ. Пошлины для Китая составят 34%, для ЕС – 20%, для Японии – 24%, для Вьетнама – 46%, для Тайваня – 32%. Минимальный уровень пошлин установлен Трампом на уровне 10% (с 5 апреля), а более высокие пошлины – с 9 апреля. Согласно подсчетам экономистов, которые опубликовал Market Watch, средняя ставка пошлин в США составит около 22%, что в последний раз фиксировалось в 1910 г. Акции Nike упали в цене на 14,4%, так как на долю вьетнамских фабрик в прошлом году пришлось порядка 50% выпуска всей обуви Nike. Стоимость акций оператора сети магазинов фиксированных цен Dollar Tree, получающего большинство своих товаров из Китая, рухнула на 13,3%. Акции Apple подешевели на 9,3%, что стало наихудшей динамикой с марта 2020 г., компания потеряла $300 млрд капитализации всего лишь за одну сессию. Котировки акций американских банков также резко снизились. Индекс KBW Bank, в расчет которого входят бумаги 24 фининститутов, потерял 9,9%, что является максимальным падением со времен кризиса региональных банков США в марте 2023 г. Рыночная стоимость Bank of America уменьшилась на 11,1%, Wells Fargo – на 9,1%, JPMorgan Chase – на 7%.
В пятницу ведущие фондовые индексы США продолжили обвальное падение. Индекс Dow Jones упал на 5,5% и составил 38314,86 пункта. Значение S&P 500 по итогам торгов рухнуло на 6% до 5074,08 пункта, индекс Nasdaq опустился на 5,8% и завершил сессию на отметке 15587,79 пункта. Бумаги Boeing стали лидером падения среди компаний из Dow Jones, их стоимость рухнула на 9,5%. Торговая война между Китаем и США является большой проблемой для авиастроительного концерна, поскольку китайский рынок предоставляет огромные возможности для Boeing, отмечалось в финансовых СМИ. Среди компонентов Dow Jones подъем котировок показали только бумаги производителя спортивной продукции Nike, отскочившие на 3% после падения накануне. В целом прошедшая неделя стала для рынка акций США наихудшей со времен начала пандемии COVID-19, фондовые индексы опустились до минимальных отметок с мая 2024 г. Dow Jones потерял за неделю почти 8%, S&P 500 – более 9%, Nasdaq – 10%. В пятницу председатель ФРС Джером Пауэлл предупредил, что экономические последствия эскалации торговой войны могут быть хуже, чем ожидалось. По его словам, пошлины усилят инфляцию и ослабят экономический рост. Пауэлл также сообщил, что центральный банк не будет менять процентные ставки, пока не получит более четкой картины конечных последствий.
Российский рынок акций по итогам недели упал более чем на 8% на фоне общемирового бегства инвесторов из рисковых активов
Рынок акций РФ по итогам недели заметно усилил темпы снижения из-за опасений относительно урегулирования украинского конфликта, а также на фоне общемирового обвала фондовых площадок и нефти после объявления президентом США Дональдом Трампом новых пошлин на импорт. Индекс «МосБиржи» по итогам недели упал на 8,1% и составил 2781,97 пункта, индекс РТС потерял 8,7% и достиг 1039,88 пункта. При этом падение индекса «МосБиржи» продолжалось 13 сессий подряд.
Рынок акций РФ начал неделю со снижения из-за охлаждения геополитического оптимизма и угроз президента США Дональда Трампа ввести вторичные пошлины на российскую нефть. По итогам торгов индекс «МосБиржи» составил 3013,36 пункта (-0,4%), индекс РТС – 1110,31 пункта (-2,5%). Динамика цен «голубых фишек» оказалась смешанной в пределах 3,6%. Хуже рынка завершили день акции «Русала» (-3,7%) и «Новатэка» (-3,3%). Бумаги НЛМК подешевели на 0,3%. По данным отчетности компании, ее чистая прибыль в 2024 г. упала в 4,2 раза и составила 52,365 млрд руб. по сравнению с 221,479 млрд руб. Выручка при этом выросла на 5,5% до 737,513 млрд руб. Отчетность не является консолидированной и отражает лишь результаты основной липецкой площадки группы.
Рынок акций РФ во вторник продолжил снижение. По итогам торгов индекс «МосБиржи» составил 2964,43 пункта (-1,6%), индекс РТС – 1100,33 пункта (-0,9%). Цены большинства «голубых фишек» снизились в пределах 3,8%, хуже рынка завершили день акции «Газпрома» (-4,4%), упавшие к уровням 2-месячной давности. Группа компаний «О'Кей» (+8,3%) по итогам 2024 г. увеличила EBITDA по МСФО на 20,3% (до 20,5 млрд руб.), чистая прибыль за год составила 2 млрд руб. против убытка в 2023 г.
Рынок акций РФ в среду продолжил активно снижаться под давлением продаж. По итогам торгов индекс «МосБиржи» составил 2926,39 пункта (-1,3%), индекс РТС – 1090,31 пункта (-0,9%). Цены большинства «голубых фишек» снизились в пределах 2,8%. Хуже рынка завершили день акции «Совкомбанка» (-3,4%), «Аэрофлота» (-3,2%), «ВТБ» (-3,1%) и «Норникеля» (-3%). Менеджмент ПАО «РусГидро» (-0,9%) считает неправильной выплату дивидендов при текущей долговой нагрузке, заявил гендиректор компании Виктор Хмарин журналистам в кулуарах форума «Энергопром». Также Хмарин подтвердил, что «РусГидро» ведет переговоры о передаче электросетевых активов компании на Дальнем Востоке ПАО «Россети». Вышедшие в 19:00 мск данные Росстата показали ускорение инфляции в РФ с 25 по 31 марта до 0,2% после 0,12% с 18 по 24 марта. С начала месяца рост цен к 31 марта составил 0,55%, с начала года – 2,61%. Из данных за март этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 31 марта ускорилась до 10,24% с 10,06% на конец февраля.
В четверг российский рынок акций вновь упал на фоне негативной внешней конъюнктуры из-за введения президентом Трампом импортных пошлин. По итогам торгов индекс «МосБиржи» составил 2859,58 пункта (-2,3%), индекс РТС – 1067,55 пункта (-2,1%). Цены большинства «голубых фишек» снизились в пределах 4,3%, хуже рынка завершили торги бумаги «ФосАгро» (-5,5%) и металлургов. Совет директоров ПАО «Татнефть» (-0,8%) на заседании 9 апреля рассмотрит вопросы о годовом собрании акционеров и дивидендах по итогам 2024 г., сообщила компания. Кроме того, будет рассмотрен список кандидатов в совет директоров и годовой отчет компании. Динамика инфляции в России пока соответствует ожиданиям Банка России – она замедляется, но ситуация изменчива, заявила председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в Госдуме. «Что касается снижения ключевой ставки, оно будет происходить по мере снижения инфляции. Сейчас динамика в инфляции та, которую мы прогнозировали, то есть она постепенно снижается. Но здесь надо будет смотреть за всей ситуацией. Ситуация изменчива», – сказала Набиуллина.
Рынок акций РФ в пятницу продолжил снижение на фоне падения мировых фондовых площадок и нефти. По итогам торгов индекс «МосБиржи» составил 2781,97 пункта (-2,7%), индекс РТС – 1039,88 пункта (-2,6%). Цены большинства «голубых фишек» снизились в пределах 4%. Хуже рынка выглядели акции «Эн+» (-5,7%), «МКБ» (-5,2%), «Совкомфлота» (-4,2%), «НЛМК» (-4,2%). Наблюдательный совет «Московской биржи» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024 г. в размере 26,11 руб. на акцию, говорится в сообщении торговой площадки. На выплату дивидендов рекомендуется направить 59,4 млрд руб., что составляет 75% чистой прибыли «Московской биржи» по МСФО за 2024 г.
Наиболее важные события предстоящей недели
8 апреля Банк России опубликует «Обзор рисков финансовых рынков».
9 апреля пройдет пленарное заседание Госдумы, на котором будет рассмотрен годовой отчет Банка России за 2024 г. Отчет представит председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
9 апреля США вводят максимальные зеркальные пошлины в отношении иностранных торговых партнеров страны. Пошлины посчитаны индивидуально в зависимости от торгового дефицита США с этими странами. Для Китая пошлины составят 34%, для ЕС – 20%, для Японии – 24%, для Индии – 26%, для Казахстана – 27%, для Молдавии – 31%.
9 апреля ФРС США опубликует протокол заседания Комитета по открытым рынкам от 18-19 марта.
10 апреля Китай вводит дополнительные пошлины в размере 34% на товары из США.
11 апреля министерство труда США опубликует данные о динамике цен производителей в марте.
Спасибо, что дочитали статью. Подписывайтесь на наши каналы в Telegram и ВКонтакте
