В прошедший четверг в США была опубликована статистика по инфляции. Годовой темп роста цен оказался выше консенсус-прогноза в 7,3%* и достиг 7,5%, что является максимальным значением с февраля 1982 года. Среди основных причин продолжающегося роста цен в США — высокие цены на энергоносители, нехватка рабочей силы на рынке труда и нарушения в цепочках поставок из-за проблем в логистике.
Рынок акций отреагировал на публикацию снижением. S&P 500 в четверг потерял 1,81%, Nasdaq Composite снизился на 2,1%, а доходность 10-летних UST в четверг закрылась выше 2% впервые с июля 2019 года.
Вслед за публикацией данных по инфляции была анонсирована внеочередная встреча ФРС США. Представители ФРС встретятся 14 февраля и обсудят авансовую ставку (advance rate) и ставку дисконтирования (discount rate). Базовая ставка ФРС (federal funds rate) на внеочередном заседании, вероятно, повышена не будет, однако сам факт того, что у регулятора возникла необходимость в проведении подобной встречи, мог отрицательно сказаться на настроениях рыночных игроков и укрепить их уверенность в том, что на следующем заседании в марте ФРС будет действовать более жестко.
По итогам недели индекс S&P 500 снизился на 1,82% до 4418,6 п., Nasdaq Composite опустился на 2,18% до 13791,15 п., а доходность 10-летних гособлигаций США в пятницу всё же вернулась к уровню 1,92%, не изменившись по итогам недели.
Среди бумаг, входящих в индекс S&P 500, наибольший прирост цены по итогам недели показали акции производителя потребительских товаров Newell Brands (+14,35% до $24,39). После публикации квартальных результатов в пятницу акции компании за день прибавили 11,1%.
Аутсайдером недели среди бумаг индекса стали акции телекоммуникационной компании Lumen Technologies (-19,34% до $10,09). Квартальный отчет, опубликованный после закрытия рынка в США в среду, не оправдал ожиданий. В четверг акции Lumen снизились на 15,5%.
На российский рынок на прошлой неделе значительное влияние продолжила оказывать геополитика. После визита президента Франции Эммануэля Макрона в Москву и Киев в начале недели казалось, что напряженность пошла на спад, однако в конце недели президент США Джо Байден призвал граждан США покинуть Украину. В материале издания Politico, опубликованном в пятницу, утверждается, что американский президент в ходе видеоконференции с лидерами союзных стран заявил им, что Россия может напасть на Украину 16 февраля. Ряд стран, включая Великобританию, Нидерланды, Японию, Южную Корею, Германию и ОАЭ, 11 и 12 февраля выступили с призывами к своим гражданам покинуть Украину.
Цена на нефть на фоне геополитической напряженности продолжила рост. Только за пятницу апрельский фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE прибавил в цене 3,31% до $94,44 за баррель. По итогам недели цена апрельского фьючерса выросла на 1,25%.
Тем не менее, ни рост нефтяных цен, ни повышение ключевой ставки Банком России, не смогли удержать российскую валюту от снижения. Хотя в течение недели рубль укреплялся, пятничные новости заставили российскую валюту снова опуститься до ₽77,17/$, что соответствует недельному снижению на 1,73%. К евро рубль подешевел за неделю на 1,16% до ₽87,72/€.
Инфляция в России в январе, согласно данным Росстата, опубликованным в среду, выросла до 8,73% г/г, что несколько ниже уровня, который предполагали недельные данные на 28 января. В силу продолжающегося роста инфляции, по-прежнему высоких инфляционных ожиданий и других факторов, о которых можно прочитать подробней в отдельном материале на нашем канале, Банк России в пятницу увеличил ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 9,5%, а также повысил прогнозы инфляции и среднего уровня ключевой ставки на 2022 год. Хотя повышение ставки было ожидаемым, участники рынка могли быть не готовы к столь жесткой риторике и повышению прогнозов. В результате доходности ОФЗ в пятницу заметно выросли. По итогам недели доходность 10-летнего бенчмарка гособлигаций РФ выросла на 41 базисный пункт до 9,77%. Доходности на коротком конце кривой превысили 10%.
Российский рынок акций, судя по динамике основных индексов, закрылся в плюсе, однако эти цифры не учитывают движения акций в пятницу в ходе дополнительной сессии. Индекс Мосбиржи по итогам недели вырос на 2,18% до 3546,62 п., а индекс РТС увеличился на 2,37% до 1470,1 п.
Лидером роста за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции "Русала" (+11,69% до ₽79,70). В среду, 9 февраля, компания опубликовала операционные результаты за четвертый квартал и 2021 год. По итогам четвертого квартала продажи алюминия выросли на 8,1% кв/кв до 989 тыс. тонн, а средняя цена его реализации увеличилась на 7,3% кв/кв. Объем производства алюминия за 12 месяцев почти не изменился к предыдущему году и составил 3764 тыс. тонн, а вот средняя цена реализации алюминия в 2021 году увеличилась на 41,4% г/г до $2 553 за тонну.
Аутсайдером недели стали расписки HeadHunter Group (-7,76% до ₽3256.
Новости геополитики, вероятно, будут оставаться в фокусе инвесторов и на предстоящей неделе. 15 февраля Москву посетит канцлер Германии Олаф Шольц. В понедельник Совет Госдумы рассмотрит обращение о признании ДНР и ЛНР.
В США в понедельник пройдет внеочередное встреча ФРС. Протоколы январского заседания ФРС планируются к публикации вечером в среду.
Более подробный список экономических событий на предстоящую неделю опубликуем на канале в ближайшем будущем.
Следите за новостями и удачных вам инвестиций!
* — по данным Trading Economics
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.
