15 апреля рынки в США и ряде стран Европы были закрыты в связи с празднованием Страстной пятницы, поэтому цены закрытия для S&P 500, нефти Brent, американским 10-летним гособлигациям и индексу волатильности VIX относятся к четвергу, 14 апреля.
Данные по инфляции в США, опубликованные во вторник, подтвердили ожидания участников рынка о дальнейшем разгоне цен. В марте годовая инфляция увеличилась до 8,5% по сравнению с 7,9% в феврале. Всё меньше сомнений вызывает повышение процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов на заседании в начале мая. На этом фоне доходность 10-летних гособлигаций США на прошлой неделе закрылась выше уровня в 2,8%, чего не происходило с декабря 2018 года.
Цена июньского фьючерса на нефть Brent на бирже ICE в конце недели преодолела психологическую отметку в $110 и закрылась на уровне $111,7 за баррель, прибавив за неделю 8,68%. Цена закрытия фьючерса на Brent в четверг закрылась выше уровня на 31 марта, когда президент США Джо Байден объявил о масштабном высвобождении почти трети стратегических нефтяных резервов США, которое должно происходить постепенно на протяжении 6 месяцев. Как видно, на фоне сохраняющейся геополитической напряженности, этой меры оказалось недостаточно для устойчивого снижения цен, что совпало с нашей оценкой ситуации на момент объявления о высвобождении стратегических резервов.
Российская валюта в начале прошедшей недели отыграла решение ЦБ об отмене комиссии в 12% на покупку ряда валют через брокера, однако значительной слабости впоследствии не демонстрировала. К доллару США рубль за неделю подешевел на 4,89% до ₽79,99/$, а к евро ослаб на 3,1% до ₽85,35/€. Укрепление рубля, которое наблюдалось во второй половине марта и было вызвано в том числе ограничительными мерами ЦБ, вероятно, завершено. В обозримом будущем возможно постепенное снижение волатильности и стабилизация курса в районе ₽80/$, однако на более длительном горизонте динамика рубля будет зависеть от перспектив дальнейшего снятия ограничений ЦБ и того, как санкционное давление скажется на объемах российского экспорта.
ЕЦБ в четверг по итогам апрельского заседания сохранил процентную ставку на нулевом уровне. Параметры программы выкупа активов (APP) также остались без изменений по сравнению с мартом — в соответствии с ними ЕЦБ планирует, что нетто-объем ежемесячных покупок составит €40 млрд в апреле, €30 млрд в мае и €20 млрд в июне. В третьем квартале программу планируется завершить. Европейский регулятор не торопится ужесточать денежно-кредитную политику, несмотря на рост инфляции до 7,5% г/г в марте, в то время как таргет ЕЦБ составляет 2%. На фоне уже принятых и пока еще только обсуждаемых мер по отказу европейских стран от сырья из России дальнейший рост инфляции с учётом проводимой регулятором монетарной политики практически не вызывает сомнений.
Индекс S&P 500 на фоне ожиданий участников рынка повышения ставки на следующем заседании ФРС, а также старта сезона отчетов в США, снизился за неделю на 2,13% до 4392,59 пункта.
Российский рынок акций на прошедшей неделе снижался. Индекс Мосбиржи потерял за неделю 6,47%, опустившись до 2424,99 пункта, а Индекс РТС, лишившийся поддержки от укрепляющегося рубля, снизился на 11,53% до 955,46 пункта. ЦБ в пятницу объявил о дополнительных мерах поддержки для российского банковского сектора, однако рекомендовал банкам отказаться от выплаты дивидендов в 2022 году.
Наибольший рост цены за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, вторую неделю подряд показывают акции золотодобывающей компании Полюс (+1,94% до ₽13 900).
Аутсайдером недели также стали бумаги золотодобывающей компании. Акции Petropavlovsk (-27,46% до ₽8,6) снизились на фоне проблем с расчетами в связи с санкциями Великобритании на Газпромбанк. Как пишет Интерфакс, для выхода из ситуации рассматривается в том числе вариант продажи долей в действующих активах.
На предстоящей неделе продолжится сезон отчётности в США.
В понедельник будут опубликованы данные по ВВП КНР за первый квартал.
Во вторник выйдут данные по производственному индексу PPI для Германии и для России, а в среду будет опубликована финальная оценка потребительской инфляции в еврозоне.
Спасибо, что дочитали статью до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен, Telegram и ВКонтакте.
