Для американского рынка акций основным событием прошедшей недели можно считать публикацию данных по инфляции в США, которая состоялась во вторник. Несмотря на то, что годовой рост цен замедлился до 8,3% по сравнению с 8,5% в июле, снижение инфляции произошло во многом за счет удешевления энергоносителей, в то время как подавляющее большинство остальных элементов индекса потребительских цен подорожало по отношению к июлю. Базовый ИПЦ в США, не учитывающий изменение цен на энергоресурсы и продовольствие, вырос в августе до 6,3% г/г по сравнению с 5,9% г/г в июле.
После публикации данных американский рынок акций показал заметное снижение. По итогам вторника индекс S&P 500 потерял 4,32%, что является максимальным дневным снижением с 11 июня 2020 года. За неделю индекс снизился на 4,77% до 3873,33 п. Доходность американских 10-летних гособлигаций выросла за неделю на 13 б.п. до 3,45%, приблизившись к максимальным значениям июня. Не исключено, что в ближайшем будущем доходность 10-летних treasuries обновит максимумы с 2011 года. Отсутствие устойчивого снижения инфляции означает более агрессивное повышение ставок со стороны ФРС. Результаты сентябрьского заседания ФРС будут озвучены в среду, наиболее вероятно очередное повышение ставки на 75 б.п., однако нельзя исключать и более решительных действий регулятора и повышения ставки сразу на 100 б.п.
На прошлой неделе Росстат зафиксировал очередное снижение цен в РФ. Согласно данным ведомства, за неделю по 12 сентября цены снизились на 0,03%, что стало десятым недельным снижением подряд. Показатель годовой инфляции подошел вплотную к отметке 14%. Тем не менее, несмотря на относительно продолжительное замедление инфляции, опрос, проведенный "инФОМ", данные по которому были опубликованы на прошедшей неделе, показал рост инфляционных ожиданий населения до 12,5% в сентябре по сравнению с августовскими 12%. Это могло стать одним из факторов, повлиявших на пятничное решение ЦБ, снизившего ключевую ставку на 50 б.п. до 7,5%. Тем не менее, как заявила на пресс-конференции регулятора глава ЦБ Эльвира Набиуллина, совет директоров на заседании 16 сентября рассматривал три варианта действий: повышение на 25 или 50 б.п., или же сохранение ставки на уровне в 8%. Подробнее об итогах заседания ЦБ, включая корректировку прогноза по инфляции, можно прочитать в отдельном материале на нашем канале.
Доходность 10-летних облигаций РФ, по данным Trading Economics, выросла за неделю на 16 б.п. до 9,59%. Помимо решения ЦБ и заявлений Эльвиры Набиуллиной о вероятной близости завершения цикла снижения ключевой ставки на динамику ОФЗ могло повлиять размещение облигаций Минфином. В среду ведомство после длительного перерыва разместило облигации на 10 млрд руб. по номиналу.
Если говорить о валютном курсе, то несмотря на очередное снижение ключевой ставки и немного снизившиеся цены на нефть, рубль по итогам недели укрепился как к доллару, так и к евро. По отношению к доллару российская валюта подорожала на 0,54% до ₽60,27 за доллар. К евро рубль укрепился более заметно — на 1,93% до 59,81 ₽.
На следующей неделе внимание инвесторов будет направлено на заседание ФРС, итоги которого будут озвучены в среду.
В четверг решения по ставкам примут Банк Японии и Банк Англии, а также центральные банки Швейцарии, Турции и ряда других стран.
Спасибо, что дочитали статью до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен, Telegram и ВКонтакте.
