В прошедший вторник в США была опубликована статистика по потребительской инфляции, которая показала снижение темпов роста цен в месячном выражении на протяжении второго месяца подряд. В августе цены выросли на 0,3% м/м по сравнению с +0,5% м/м в июле и более значительными +0,9% в июне. Тем не менее, в годовом выражении темп роста цен составил 5,3% г/г по сравнению с июльскими 5,4%, что позволяет говорить скорее о стабилизации показателя на достаточно высоком уровне, но не о его снижении.
Обновленные данные по потребительской инфляции в еврозоне, опубликованные в пятницу, сюрпризов не преподнесли. Темп роста цен в зоне евро в августе был подтвержден на уровне 3% г/г.
Одной из часто обсуждаемых тем прошлой недели стало увеличение цен на европейский газ. В моменте цена на голубое топливо в Европе превышала $900 за тысячу кубических метров. Рост цен связан с относительно низким уровнем заполнения хранилищ в преддверии начала отопительного сезона. Такая ситуация может быть обусловлена в том числе решениями Газпрома отказаться от бронирования дополнительных мощностей для экспорта газа через Украину, а также по газопроводу «Ямал — Европа». В связи с этим Европарламент уже призвал проверить причастность "Газпрома" к увеличению цен. С учетом того, что строительство газопровода «Северный поток – 2» завершено, волатильность цен на газ в Европе будет зависеть в том числе от того, как быстро газопровод сможет получить необходимую сертификацию и разрешения для начала поставок. Пока же сложившаяся ситуация оказывает негативное влияние на европейских производителей. Рост цен на электричество снижает рентабельность производства и способствует дальнейшему росту инфляции, увеличивая тем самым риски для экономики.
На прошлой неделе цены росли не только на газ. Ноябрьский фьючерс на нефть Brent на бирже ICE Europe вырос по итогам недели на 3,32%, закрывшись выше $75 за баррель. Согласно опубликованным в четверг данным, коммерческие запасы нефти в США на неделе по 10 сентября снизились на 6,4 млн баррелей, а объем снижения более чем на 80% превысил консенсус-прогноз по данным Trading Economics. Сохраняющиеся высокие цены на энергоносители и сырье в целом оказывают дополнительное давление на цены товаров, что снижает вероятность скорой нормализации инфляции.
Розничные продажи в США в августе увеличились на 0,7% м/м, превзойдя консенсус-прогноз от Trading Economics, который предполагал снижение показателя. Тем не менее, темп снижения розничных продаж за июль был пересмотрен с 1,1% до 1,8%.
В отсутствии новый драйверов для роста и неоднозначной статистики индекс S&P 500 на прошлой неделе потерял 0,57%, опустившись по ее итогам до 4433 пунктов. S&P 500 показывает снижение вторую неделю подряд. Отрицательную динамику за неделю показали 59,4% бумаг, входящих в индекс.
На фоне роста цен на энергоносители лидером по росту стоимости акций за неделю среди бумаг, входящих в индекс S&P 500, стали акции нефтегазовой компании EOG Resources Inc (+10,59% до $74,25). Число буровых установок в США , по данным Baker Hughes, увеличилось на неделе по 17 сентября на 9 шт. до 512. За год число буровых установок выросло на 257 шт.
Аутсайдером недели, среди входящих в индекс бумаг, стали акции компании Wynn Resorts (-17,97% до $83,29). Основное снижение бумаг наблюдалось 14 сентября на фоне сообщений об ужесточении регулирования казино в Макао со стороны КНР.
В России на прошедшей неделе одной из обсуждаемых тем были выборы в Госдуму, прошедшие 17-19 сентября. Тем не менее, ввиду отсутствия существенной интриги относительно итогов голосования, этот фактор, вероятно, оказал ограниченное влияние на динамику рынков.
На фоне растущих нефтяных цен как российская валюта, так и российские индексы акций на прошедшей неделе демонстрировали восходящую динамику. Относительно доллара США рубль укрепился за неделю на 0,44% до ₽72,85/$. К евро российская валюта прибавила 1,22%, укрепившись до ₽85,41/€.
Индекс Мосбиржи на неделе обновил исторический максимум и прибавил по ее итогам 0,81% до 4035,17 п., в то время как Индекс РТС вырос на 1,15% до уровня 1745,04 п.
Лидером роста среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции ритейлера "Магнит" (+7,69% до ₽5727,5). 13 сентября компания объявила о результатах общего собрания акционеров, в рамках которого был избран новый состав совета директоров ритейлера.
Аутсайдером недели стали акции производителя стали ММК (-5,34% до ₽74,07). Акции металлургов находятся под давлением в том числе в связи с неопределенностью относительно повышения НДПИ.
Центральным событием предстоящей недели может стать заседание ФРС и пресс-конференция Джерома Пауэлла в среду. Учитывая относительно слабую статистику по рынку труда в США в августе и инфляцию, которая продолжает оставаться на высоких уровнях, интрига относительно начала сворачивания стимулов и риторики главы ФРС по итогам предстоящей пресс-конференции сохраняется.
Более подробный список экономических событий на предстоящую неделю опубликуем на канале в ближайшем будущем.
Следите за новостями и удачных вам инвестиций!
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.
