На прошедшей неделе внимание участников рынка было направлено на публикацию протоколов январского заседания комитета по операциям на открытых рынках (FOMC) ФРС США. Документ, опубликованный в среду, отчасти подтвердил предположения о том, что темпы ужесточения текущих мягких монетарных условий могут повыситься, если инфляция в США не замедлится. Однако, согласно протоколам, члены FOMC в целом продолжают ожидать, что инфляция (PCE price inflation) снизится до 2,6% по итогам 2022 года. Члены комитета отметили снижение индексов акций и рост волатильности (VIX), что, по их мнению, обусловлено ожиданиями ужесточения монетарной политики, глобальным инфляционным давлением, а также ростом геополитической напряженности.
В целом публикацию протоколов FOMC можно охарактеризовать скорее как нейтральную для рынков. Самые пессимистичные опасения не оправдались, однако риторика готовит участников рынка к ужесточению политики на фоне продолжающей рост инфляции. Доходность 10-летних облигаций США, превышавшая во вторник и среду 2%, в четверг показала снижение, а в пятницу опустилась до 1,93%, прибавив за неделю всего 1 базисный пункт.
Статистические данные, опубликованные в США в среду, оказались лучше ожиданий. Розничные продажи в США в январе выросли на 3,8% м/м при консенсус-прогнозе* на рост в 2%, а промышленное производство за январь увеличилось на 1,4% м/м против консенсус-прогноза в 0,4%.
Тем не менее, в четверг индекс волатильности VIX после двух дней снижения снова показал рост, а индекс S&P 500 в четверг и пятницу снижался, потеряв по итогам недели 1,58% и закрывшись у отметки 4348,9 пункта. Индекс Nasdaq Composite за неделю опустился на 1,76% до 13548,1 пункта.
Лидером роста среди бумаг, входящих в индекс S&P 500, стали акции производителя продуктов питания Kraft Heinz (+10,74% до $38,46). Перед открытием рынка в США 16 февраля компания опубликовала квартальные результаты. Выручка за квартал показала снижение на 3,3%, составив $6,709 млрд, но оказалась выше рыночных ожиданий. Показатель Adjusted EBITDA за квартал показал снижение к аналогичному периоду 2020 года на 10,2% и составил $1,606 млрд, однако также оказался выше консенсус-прогноза. Компания ожидает, что Adjusted EBITDA по итогам 2022 года будет находиться в диапазоне $5,8-6 млрд.
Аутсайдером недели среди бумаг индекса S&P 500 стали акции медиахолдинга Paramount Global (-21,17% до $28,38). На прошлой неделе компания ViacomCBS сменила название и тикер. Тем не менее, квартальные результаты, опубликованные во вторник после закрытия рынка в США не оправдали ожиданий, а в среду акции компании снизились сразу на 17,8% .
Более 68% бумаг, входящих в индекс S&P 500, закончили прошлую неделю в отрицательной зоне.
Для российского рынка завершилась очередная неделя, характеризующаяся волатильностью, связанной с геополитикой. 15 февраля Минобороны РФ сообщило о частичном возвращении войск в места постоянной дислокации после проведения учений. Тем не менее, представители США и НАТО выразили сомнения в отводе войск от границы с Украиной, а в пятницу ДНР и ЛНР в связи с обострением ситуации объявили об эвакуации мирных жителей в Россию.
На фоне этих новостей курс доллара в пятницу вырос на 1,33% до ₽77,3/$. Таким образом российская валюта растеряла накопленный за неделю рост и по итогам недели снизилась к доллару США на 0,17%. К евро рубль укрепился за неделю на 0,22% до ₽87,53/€.
Доходность российских облигаций на длинном конце кривой по итогам недели значительно не изменилась, однако доходность самых коротких бумаг (до года) показала заметный рост. Доходность 10-летнего бенчмарка на закрытии в пятницу составляла 9,75%. При этом доходность бенчмарков от 1 года до 5 лет включительно превышала 10%.
Российские акции в пятницу также снижались на фоне роста геополитической напряженности. Индекс Мосбиржи 18 февраля опустился на 3,35% до 3393,31 пункта, потеряв по итогам недели 4,32%. Индекс РТС снизился за неделю на 5,36% до 1391,31 пункта.
Лидером роста за неделю среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, стали акции «Полиметалла» (+8,50% до ₽1226). С ростом геополитической напряженности привлекательность акций золотодобывающих компаний повысилась. Акции компании "Полюс" стали вторыми по приросту цены на прошлой неделе, прибавив по ее итогам почти 5%. Спотовая цена на золото, по данным Refinitiv, выросла за неделю на 2,04% до $1897,86 за тройскую унцию.
Аутсайдером недели стали акции алмазодобывающей компании "Алроса" (-12,25% до ₽103,4)
Что касается российской статистики, то в пятницу Росстат опубликовал оценку ВВП, согласно которой экономика России выросла в 2021 году на 4,7%.
Согласно данным, опубликованным Росстатом в среду, индекс цен производителей (PPI) в РФ в январе вырос на 23,1% г/г.
Предстоящая неделя, вероятно, также не обойдется без геополитических новостей. 22 февраля Госдума РФ может рассмотреть вопросы о ситуации в Донбассе. Лидера стран G7 должны обсудить ситуацию вокруг Украины 24 февраля.
Более подробный список экономических событий на предстоящую неделю опубликуем на канале в ближайшем будущем.
Следите за новостями и удачных вам инвестиций!
* — по данным Trading Economics
Спасибо, что дочитали материал до конца. Подписывайтесь на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram.
