Итоги недели: 31 августа - 4 сентября

Российские акции

• Российский рынок акций на неделе показывал отрицательную динамику. В понедельник на котировки могли повлиять полугодовые результаты Газпрома и Аэрофлота по МСФО, которые продемонстрировали ожидаемое снижение финансовых показателей компаний на фоне низких цен на газ и сокращения пассажиропотока, вызванных пандемией. В течение недели основными факторами влияния на российские акции были увеличение санкционных рисков, снижение цен на нефть, а также распродажа акций технологических компаний США, начавшаяся в четверг и негативно сказавшаяся на результатах основных мировых площадок в конце недели.

• В понедельник индекс МосБиржи преодолел отметку в 3000 пунктов, но вскоре после этого начал снижаться и закрылся в последний день августа у отметки в 2966 пунктов. После небольшого роста во вторник, на торгах в среду индекс резко снизился в связи с заявлениями официальных представителей Германии о том, что в организме российского оппозиционера Алексея Навального найдено вещество из группы «Новичок». На фоне повышения вероятности возвращения санкционной риторики в отношении России индекс продолжил снижаться и в четверг, а после относительно нейтральных торгов в пятницу закрылся у отметки в 2922 пункта.

• Снижение индекса по итогам недели составило 1,97% по сравнению с падением на 0,52% неделей ранее. В пятницу индекс потерял 0,35%.

• Лидерами недели стали:

  • Группа Компаний ПИК (MCX: PIKK) (+7,32%), акции которой росли после отчета о финансовых результатах за полугодие по МСФО в понедельник. Выручка компании за полугодие увеличилась на 33,7% г/г до 138,5 млрд руб., а прибыль прибавила за тот же период 87,1% г/г и составила 18 млрд руб.

  • Группа НЛМК (MCX: NLMK) (+4,1%), акции которой сильно выросли во вторник после снижения в конце предыдущей недели.

• К аутсайдерам недели относятся:

• Детский мир (MCX: DSKY) (-8,33%), акции которого снижались после выхода из капитала компании ПАО АФК «Система» и РКИФ, которые на этой неделе продали свои доли, составлявшие в общей сложности 25% и 1 акцию, что привело к увеличению показателя free-float Детского мира до 100% (без учета квази-казначейских акции и акций, принадлежащих менеджменту)

• Полюс (MCX: PLZL) (-5,99%), акции которого снижались во второй половине недели после достижения очередного исторического максимума 1 сентября.

Индекс МосБиржи, динамика за неделю (часовой график)

S&P 500

• Индекс S&P 500 начал очередную неделю ростом и к среде установил еще один исторический максимум, достигнув отметки в 3588 пунктов.

• Поддержку индексу на неделе могли оказать производственные PMI для США и других стран, вышедшие во вторник. В среду были опубликованы данные о числе занятых в несельскохозяйственном секторе США в августе от ADP, которые оказались ниже прогноза* на 55%, что могло негативно сказаться на динамике индекса.

• Информация о первичных заявках на пособие по безработице, опубликованная в четверг, а также данные по безработице за август, которые вышли в пятницу, оказались лучше прогнозов, но не смогли оказать поддержку индексу после начавшейся в четверг распродажи в акциях технологических компаний, которая могла стать причиной волатильности и в остальных секторах.

• Единственным сектором, который показал по итогам недели положительную динамику стал сектор Utilities (+0,2%). Максимальное снижение продемонстрировали технологический сектор (-4,12%) и производители энергоресурсов (-3,82%). Среди крупных технологических компаний сильно скорректировались акции Microsoft (NASDAQ: MSFT) (-6,4%) и Salesforce (NYSE: CRM) (-6,05%), а исключением из общего тренда на снижение стал производитель полупроводниковых устройств и разработчик программного обеспечения Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) (+5,26%), отчитавшийся о квартальных результатах 3 сентября.

• По итогам недели S&P 500 снизился на 2,31% и закрылся вблизи отметки в 3427 пунктов. Результатом распродажи в четверг стало падение индекса в этот день на 3,51%, что стало самым сильным дневным снижением с 11 июня. В пятницу индекс потерял 0,82%.
  

Индекс S&P 500, динамика за неделю (часовой график)

Недельные результаты движения акций отдельных компаний, входящих в индекс S&P 500; источник: finviz.com

Недельные изменения стоимости акций компаний, листингующихся в США, по секторам; источник: finviz.com

Нефть Brent

Цена на нефть по итогам недели показала самое сильное снижение с апреля. После достижения отметки в 46,5$ за баррель в понедельник, стоимость нефти Brent начала снижаться. Новость о втором по величине с начала года сокащении запасов коммерческой нефти в США, опубликованная в среду Информационным агентством энергетики (EIA), не смогла поддержать котировки.

По итогам недели спотовые цены на нефть марки Brent упали на 7,72% и в пятницу закрылись у отметки в 42,3$ за баррель.

Динамика спотовых цен барреля нефти марки Brent за неделю (часовой график)

Валютная пара RUB / USD

• Российская валюта на этой неделе также испытывала давление в связи со снижением нефтяных цен. При этом еще одним важным фактором, послужившим причиной снижения курса рубля, стали новости об обнаружении в организме оппозиционера Алексея Навального следов яда из группы «Новичок». Котировки рубля резко снизились после того, как в среду представитель немецкого правительства Штеффен Зайберт публично заявил об обнаружении нервнопаралитического вещества в пробах господина Навального после проведения токсикологического исследования экспертами специальной лаборатории Бундесвера. О ситуации с предполагаемым отравлением Навального высказалась и канцлер Германии Ангела Меркель, которая обозначила, что наличие яда в анализах удалось подтвердить вне всяких сомнений и выразила мнение о том, что оппозиционер стал жертвой преступления, целью которого было «заставить его замолчать».

• Среди внутренних факторов, которые могли поддержать рубль на этой неделе, можно выделить успешное проведение очередного аукциона по размещению ОФЗ Минфином, которое также состоялось в среду. Министерству Финансов удалось на этой неделе обновить дневной рекорд по сумме размещения ОФЗ. Суммарный объем размещения по номиналу для двух выпусков с постоянным и плавающим купоном в среду составил около 215,4 млрд руб. при общем спросе около 350 млрд руб., хотя надо заметить, что для обоих выпусков Минфин предоставил инвесторам дисконт по сравнению с аналогичными бумагами, находящимися в обращении.

• Также, в этот понедельник появилась новость о готовящемся улучшении прогноза Минэкономразвития по российскому ВВП за 2020 год, а в пятницу Росстат опубликовал данные по инфляции, которая в августе составила 0% м/м впервые в этом году. Тем не менее, эти новости не оказали сильного воздействия на курс на фоне доминирующего влияния фактора снижения нефтяных цен, а также продолжающейся неопределенности в связи с политическими рисками из-за предполагаемого отравления Навального и сохранения напряженности в Белоруссии.

• По итогам недели курс российской валюты снизился на 1,7% и закрылся в районе 75,35 рублей за доллар США.

Динамика курса USD.RUB за неделю (часовой график)

Золото

После коррекции с максимальных значений в августе, котировки золота не могут возобновить рост. После небольшого увеличения в понедельник и вторник цена на золото снова начала снижаться в среду и в четверг, в то время как в пятницу драгметалл торговался нейтрально.

По итогам недели спотовая цена на золото потеряла 1,61% и закрылась вблизи отметки в 1933$ за унцию. 

Динамика спотовой цены на золото за неделю (часовой график)

* - по данным Trading Economics