Итоги недели: 17-21 августа

S&P 500 обновляет исторический максимум, Индекс МосБиржи теряет более 2%, Нефть Brent опускается на 1,5%, Рубль теряет свои позиции и в пятницу закрывается недалеко от уровня в 75 руб. за доллар, Золото завершает неделю ниже 2000$ за унцию

Российские акции

  • Акции российских компаний на прошедшей неделе по большей части демонстрировали негативную динамику. Этому способствовало как снижение нефтяных котировок и опасения инвесторов относительно перспектив компаний, ориентированных на добычу сырья, так и увеличение рисков для российского рынка на фоне сохраняющейся политической неопределенности в соседней Белоруссии и связанного с этим осторожного отношения к российским активам со стороны нерезидентов.

  • Индекс МосБиржи до середины недели снижался незначительно, однако в четверг и пятницу падение ускорилось и в моменте составило 3,6% по отношению к локальным максимумам, достигнутым на прошлой неделе.

  • Снижение индекса по итогам недели составило 2,17%. В пятницу индекс закрылся рядом с отметкой в 2995 пунктов.

  • Лидерами недели стали:

    • TCS Group (MCX: TCSG) (+9,96%), акции которой отыгрывали коррекцию прошлой недели.

    • Yandex NV (MCX: YNDX) (+8,71%), котировки которого продолжают расти в преддверии включения бумаг компании в индекс MSCI Russia, о чем было объявлено на прошлой неделе.

  • К аутсайдерам недели относятся:

    • Татнефть (MOEX: TATN) (-6,97%), акции которой корректировались после роста на прошлой неделе в преддверии заседания совета директоров и объявления рекомендации по дивидендам. Дополнительное давление на акции компании в конце недели могли оказать снижающиеся нефтяные котировки.

    • Интер РАО (MCX: IRAO) (-5,91%), бумаги которой продолжают снижаться после значительного роста в конце июля, который мог быть вызван в том числе надеждой инвесторов на изменение консервативной дивидендной политики компании. Квартальный отчета Интер РАО, который вышел в этот понедельник, не содержал информации о планах по изменению дивидендной политики.

МосБиржа.png

S&P 500

  • Индекс S&P 500 всю неделю торговался у своих максимальных исторических значений, периодически их обновляя. Просадки до уровней 3370 п. во вторник и 3350 п. в четверг достаточно быстро выкупались и уже в пятницу индекс снова обновил исторически максимум, достигнув в моменте отметки в 3400 пунктов.

  • В понедельник в отсутствии значимых экономических новостей S&P 500 торговался скорее нейтрально, в то время как во вторник данные по выданным разрешениям на строительство и объему строительства новых домов в США за июль, вышедшие лучше прогнозов, могли способствовать достижению индексом нового исторического максимума, превышающего прошлый рекорд, достигнутый в феврале 2020 года.

  • В среду основными событиями, на которые было направлено внимание инвесторов, стали итоги заседания ОПЕК+ и публикация протокола июльского заседания ФРС. Если результат конференции представителей стран-участников ОПЕК+ не преподнес сюрпризов и не вызвал ажиотажа среди инвесторов, то публикация вопросов, которые обсуждали представители американского регулятора на своем последнем заседании, могла оказать более существенное влияние на котировки. Хотя курс ФРС на проведение мягкой монетарной политики, вероятно, будет продолжен, риторика и характер вопросов, которые обсуждали представители ФРС на встрече, могли способствовать снижению риск аппетита и инвесторов. Причиной могли послужить выражение опасений представителями регулятора по поводу того, что в связи с пандемией сохраняется высокая неопределенность относительно перспектив восстановления экономики, а сроки восстановления могут оказаться более продолжительными. Еще одной причиной могло стать упоминание участниками необходимости продолжения фискальных стимулов, которые на сегодняшний день так и не были согласованы конгрессом.

  • В четверг на динамику американского рынка могли повлиять данные по числу первичных обращений за пособием по безработице: несмотря на то, что это число с прошлой недели увеличилось и вновь превысило 1 млн, общее количество американцев, получающих пособие, продолжило сокращаться и оказалось ниже 15 млн человек впервые с апреля этого года.

  • В пятницу S&P 500 могли поддержать сильные данные по индексам деловой активности в производстве и сфере услуг, которые превысили прогнозные значения и добавили оптимизма американским инвесторам. Положительными для рынка в пятницу оказались и данные по продажам на рынке вторичного жилья в США за июль, превысившие прогнозы и показавшие рекордный прирост продаж за последние 20 лет.

  • По итогам недели S&P 500 прибавил 0,75% и закрылся в пятницу у отметки в 3398 пунктов.

  • Если говорить о секторах, то бумаги технологических компаний на этой недели в большинстве своем показывали опережающую рынок динамику. Вторую неделю подряд мы можем выделить Apple (NASDAQ: AAPL), которая в преддверии сплита акций, запланированного на следующую неделю прибавила 8,2% и оказалась первой американской компанией, сумевшей преодолеть рубеж капитализации в 2$ трлн. Хорошую динамику продемонстрировала также NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), прибавившая за неделю 9,7% после отчета о сильных квартальных результатах в среду после закрытия рынка. Хуже других на неделе чувствовали себя банковский сектор и производители нефти и газа.

S&P 500.png
S&P map.png

Источник: finviz.com



Нефть Brent

  • Нефть в начале недели торговалась нейтрально. Данные о снижении запасов коммерческой нефти в США, которые вышли в среду и оказались хуже прогнозов, не оказали существенного негативного эффекта на котировки. Возможно, это связано с тем, что прогноз по снижению запасов бензина в США, был, наоборот, превышен в 3 раза, что могло стать сигналом для инвесторов о том, что спрос на нефтепродукты восстанавливается и сокращение излишков продолжится и далее. Тем не менее, в четверг нефтяные котировки оказались под сильным давлением и вплотную подходили к отметке в 44$ за баррель, в то время как в пятницу в моменте цена опускалась и ниже этой отметки, хотя завершила день вблизи уровня 44,3$ за баррель.

  • По итогам недели нефть Brent потеряла 1,5%, а в пятницу падение составило 1,3%.

Oil Brent.png

Валютная пара RUB / USD

  • Российский рубль в начале недели торговался нейтрально, оставаясь в диапазоне 72,8 – 73,8, однако в четверг начал активно снижаться по отношению к доллару. В пятницу в моменте курс американской валюты превышал 75 руб. за доллар, однако завершил день ниже этой отметки в районе 74,7 руб. за доллар. 

  • В понедельник были опубликованы данные о снижении объема промышленного производства в России за июль на 8% г/г, что соответствовало прогнозу (по данным Trading Economics). В четверг стала доступна статистика по росту реальных зарплат (+0,6 г/г) в июне, а также объему розничных продаж (-2,6 г/г), уровню безработицы (6,3%) и динамике ВВП (-4,7%) для России за июль. Экономическая статистика в целом не сильно отличалась от прогнозных данных и не смогла поддержать снижающийся рубль, который опускался под действием негативных внешних факторов, таких как снижение цен на нефть и повышение неопределенности относительно политической ситуации в Белоруссии.

  • Снижение российской валюты по отношению к доллару США за неделю составило 2,6%. В пятницу рубль потерял 1,4%. 

RUB.USD.png


Золото

  • Цена на золото на текущей неделе оставалась достаточно волатильной после снижения неделей ранее на 4,5%. Драгметалл начал неделю с роста и за первые два дня смог отыграть часть падения прошлой недели, закрывшись во вторник немного выше отметки в 2000$ за унцию. Тем не менее, в среду цена на золото возобновила снижение и к концу недели опустилась ниже уровня закрытия прошлой пятницы, потеряв за неделю 0,2% и закрывшись у отметки в 1940$ за унцию.

  • Значение золота как защитного актива сохраняется, однако в случае прекращения удешевления доллара по отношению к другим валютам или повышения доходности американских treasuries, потенциал увеличения цены драгметалла может снизиться. При этом факторы, связанные с неопределенностью темпа восстановления мировой экономики, остаются на повестке дня, поэтому существенное снижение цен на золото в ближайшем будущем также маловероятно.

XAU.USD (Золото).png


Большой Саввинский переулок, дом 12, стр. 16, Москва, 119435



Оставайтесь на связи

Подпишитесь на нашу рассылку