Важные события за прошлую неделю
Среди событий минувшей недели можно выделить подписание президентом США Джо Байденом законопроекта о пакете помощи экономике на $1,9 трлн. Несмотря на то, что это событие ожидалось участниками рынка и частично уже было заложено в цены, подписанный в четверг законопроект может в моменте поддержать американский рынок акций на фоне беспокойства относительно роста доходности 10-летних государственных облигаций США, которая в пятницу вновь превысила уровень в 1,6%. Тем не менее, не исключено, что принятие пакета стимулов будет способствовать дальнейшему росту инфляции в США, которая в феврале увеличилась до 1,7% г/г.
Если говорить о Европе, то стоит упомянуть заседание ЕЦБ, состоявшееся в четверг. Европейский регулятор оставил ключевую ставку на нулевом уровне, а также сохранил параметры программы выкупа активов PEPP, предполагающей выкуп облигаций на общий объем в €1,85 трлн по крайне мере до конца марта 2022 года. В своем сообщении представителей ЕЦБ отметили, что ожидают увеличения темпов выкупа облигаций во II квартале 2021 года по сравнению с I кварталом.
Динамика основных индексов, курса рубля и цен на нефть
Американский индекс S&P 500 прибавил на прошлой неделе 2,64%, закрывшись в пятницу у отметки 3943,34 п. На этом фоне российские индексы демонстрировали опережающую динамику. Индекс Мосбиржи прибавил 3,67% и закрылся у отметки 3539,5 п., что является историческим максимумом, в то время как его «долларовый» аналог Индекс РТС за неделю увеличился на 4,98% до 1519,5 п.
- Среди компаний, входящих в Индекс Мосбиржи, лучшие результаты за неделю показали расписки TCS Group Holding (+13,27% до 4309,8 руб.) и бумаги Русала (+11,09% до 43,99 руб.)
- Аутсайдерами недели стали расписки Mail.ru Group (-4,26% до 1827 руб.) и бумаги ФосАгро (-3,61% до 3957 руб.)
Российские акции могла поддержать удерживающая позиции нефть. По итогам недели ближайший фьючерсный контракт на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures снизился всего на 0,2% и закрылся в пятницу у отметки $69,2 за баррель.
Российская валюта на этом фоне укрепилась относительно доллара на 1,19% до 73,3 руб. за доллар США, в то время как по отношению к евро рубль укрепился на 0,84% до 87,7 руб. за евро.
Отрицательную динамику по итогам недели показали российские ОФЗ. Индекс гособлигаций (MCXRGBI) снизился за неделю на 0,67% до 147,21 п., чему могли поспособствовать относительно высокая инфляция и сохраняющиеся санкционные риски.
Ключевые события недели предстоящей
На предстоящей неделе влияние на динамику рынков могут оказать итоги заседаний ряда регуляторов, включая ФРС США и Банк России. Хотя мало у кого на рынке вызывает сомнение то, что ФРС в среду сохранит ключевую ставку в США на текущем уровне в 0-0,25%, те прогнозы, которые опубликует регулятор, а также риторика главы ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции могут повлиять на настроения инвесторов.
Если для США повышение ставки на предстоящем заседании представляется маловероятным, то для России такого сценария исключать нельзя. Инфляция в РФ по итогам февраля, согласно Росстату, составила 5,7%, что несколько выше ожиданий пиковой инфляции в 5,5%, озвученных главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной на пресс-конференции по итогам февральского заседания регулятора. Тем не менее, согласно прогнозу ЦБ, инфляция должна начать снижаться после достижения пика в феврале-марте, поэтому увеличения ставки в пятницу, на мой взгляд, вероятно, не произойдет. Однако, если ожидания ЦБ по снижению инфляции во второй половине марта-начале апреля не оправдаются, процесс возврата к нейтральной ДКП может начаться раньше.
События, отчеты и дивидендные отсечки, которые ждут инвесторов на предстоящей неделе
Понедельник, 15 марта
Рано утром в понедельник станет доступна статистика по объемам промышленного производства и розничных продаж, а также инвестициям в основной капитал в Китае за февраль.
Последний день с дивидендом 15 марта будут торговаться акции:
- энергетической компании (электроснабжение) Vistra Energy — $0,15, дивидендная доходность 0,82%
- американского ритейлера Kohl's Corporation — $0,25, дивидендная доходность 0,41%
Вторник, 16 марта
Во вторник решение по процентной ставке должен опубликовать ЦБ Армении.
Днем должны быть опубликованы мартовские индексы экономических настроений от института ZEW для Германии и еврозоны, которые продемонстрируют изменения настроений относительно перспектив восстановления европейской экономики.
Во второй половине дня в США опубликуют статистику по объемам розничных продаж и промышленного производства в стране в феврале, а вечером инвесторам станут доступны данные по февральской динамике объемов промышленного производства в России.
В США до открытия рынка отчитается производитель топливных элементов Fuelcell Energy, а после закрытия ожидается отчет разработчика программного обеспечения (в области информационной безопасности) CrowdStrike Holdings.
- ритейлера бытовой электроники Best Buy — $0,7, дивидендная доходность 0,63%
- компании Aaron's, Inc (продажа и сдача в аренду мебели и техники) — $0,1, дивидендная доходность 0,39%
Среда, 17 марта
На среду запланирована публикация ежемесячного отчета МЭА по рынку нефти (IEA Oil Market Report).
Днем будет опубликована финальная оценка февральской инфляции (ИПЦ) для еврозоны. Во второй половине дня в США выйдет статистика по числу выданных разрешений на строительство и объему строительства новых домов в феврале, а также данные по недельным изменениям запасов нефти и бензина в США от EIA .
Вечером инвесторам станут доступны данные по индексу цен производителей (PPI) в России в феврале.
Одним из центральных событий недели может стать публикация в среду вечером решения по ставке в США и экономических прогнозов FOMC, а также пресс-конференция главы ФРС США Джерома Пауэлла.
Перед открытием рынка в США ожидается отчет компании Pinduoduo Inc (китайский маркетплейс, расписки которого торгуются на бирже NASDAQ).
- производителя промышленной упаковки Greif, Inc. — $0,44 на акцию класса А и $0,66 на акцию класса B , дивидендная доходность 0,75% и 1,09% соответственно
- ритейлера Walmart — $0,55 , дивидендная доходность 0,41%
Четверг, 18 марта
Во второй половине дня в четверг Банк Англии опубликует решение по ставке и объему программы QE, а в США станет доступна еженедельная статистика по числу обращений за пособиями по безработице.
Решения по ставкам в четверг должны опубликовать также регуляторы Индонезии, Норвегии, Турции, Египта и Тайваня.
Из российских компаний о результатах отчитаются Headhunter Group и МКБ.
В США после закрытия рынка ожидаются отчеты FedEx и Nike.
- табачной компании Philip Morris — $1,2, дивидендная доходность 1,37%
- полупроводникового производителя Broadcom Inc. — $3,6, дивидендная доходность 0,8%
Пятница, 19 марта
В пятницу решение по процентной ставке должен опубликовать Банк Японии.
В 13:30 МСК будет опубликовано решение Банка России по ключевой ставке в РФ, а в 15:00 МСК должна начаться пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.
На вечер запланирована публикация объема розничных продаж и уровня безработицы в России в феврале, а также январских данных о росте реальных зарплат в РФ.
Кроме того, вечером Baker Hughes опубликует данные о количестве буровых установок в США.
Агентство Fitch Ratings в пятницу должно пересмотреть рейтинги Польши, Сербии, Латвии и Эстонии, в то время как S&P Global Ratings пересмотрит кредитный рейтинг Белоруссии.
Будем рады вашей обратной связи, а также подписке на наши каналы в Яндекс Дзен и Telegram
Приведенная дивидендная доходность рассчитана по цене закрытия пятницы, 12 марта. Материал не является инвестиционной рекомендацией, а некоторые из активов, упомянутых в обзоре, могут не подходить под ваш инвестиционный профиль. Данные, приведенные в статье, актуальны на вечер 14 марта 2021 года и могут измениться. Материал составлен на основе данных с сайтов упомянутых компаний, а также данных Refinitiv, Trading Economics, Investing.com, Blackterminal.ru
