Стоимость активов под управлением УК в 2024 г. выросла до 26,3 трлн руб., что на 25,8% больше значения на конец предыдущего года. Основной прирост средств обеспечили БПИФ денежного рынка, сообщается в «Обзоре ключевых показателей управляющих компаний» ЦБ РФ за IV квартал 2024 г.
Их популярность росла в течение всего года, а в IV квартале достигла своего пика: чистый приток средств оказался максимальным за время существования таких фондов (452 млрд руб.). Средневзвешенная доходность рублевых БПИФ денежного рынка за 2024 г. составила 18,1%.
Значительный приток средств в IV квартале 2024 г. также показали ЗПИФ. Драйвером этого сегмента рынка в октябре-декабре стали индивидуальные ЗПИФ, также сохранялся интерес к фондам недвижимости.
Приток средств в ПИФ в IV квартале 2024 г. существенно вырос
Стоимость активов под управлением управляющих компаний (УК) в IV квартале 2024 г. выросла до 26,3 трлн руб. Это на 10% больше относительно предыдущего квартала (к/к) и на 25,8% больше в сравнении с тем же периодом 2023 г. Более трех четвертей прироста обеспечило увеличение стоимости чистых активов (СЧА) ПИФ, на которые приходится почти две трети активов под управлением УК. Увеличение СЧА ПИФ в IV квартале 2024 г. произошло за счет притока средств и положительного результата от инвестирования.
Чистый приток средств в ПИФ по итогам IV кв. 2024 г. резко вырос относительно предыдущего квартала. III квартал 2024 г. стал единственным за последние 9 кварталов, когда чистый приток средств в ПИФ сократился. В октябре-декабре 2024 г. чистый приток средств в ПИФ увеличился на 113% к/к до 888 млрд руб. за счет роста более чем в два раза притока средств в БПИФ, смены динамики в ИПИФ и увеличения притока средств в ЗПИФ.
Структура притока средств изменилась. Если в предыдущие кварталы большая часть притока в основном приходилась на ЗПИФ – преимущественно за счет фондов для квалифицированных инвесторов, – то в этот раз доля чистого притока, приходящаяся на квалифицированных инвесторов, снизилась до 48% (-13 процентных пунктов (п.п.) к/к). Это связано со снижением доли, которая пришлась на ЗПИФ, до 45% (-39 п.п. к/к).
Рост ставок в экономике в течение 2024 г. повысил привлекательность БПИФ денежного рынка и обеспечил рекордный приток средств в этот тип фондов в IV квартале 2024 г. – они обеспечили 52% совокупного чистого притока средств в ПИФ (+6 п.п. к/к) за счет продолжения роста спроса на паи фондов денежного рынка. Чистый приток средств в БПИФ в IV квартале 2024 г. составил 457,5 млрд руб. – это максимальное значение для данного типа фондов за всю историю наблюдений. Предыдущий рекорд был поставлен в III квартале 2024 г. (190,1 млрд руб.). Почти весь объем чистого притока по-прежнему приходится на фонды, стратегии которых предполагают краткосрочное размещение средств клиентов в инструменты денежного рынка (сделки репо с центральным контрагентом). Внутри квартала наибольший чистый приток средств в БПИФ наблюдался в декабре – 217,4 млрд руб., в ноябре он составил 96,1 млрд руб., в октябре – 144 млрд руб.
Отток средств из сегментов ИПИФ и ОПИФ сменился чистым притоком средств. Приток средств в ИПИФ был максимальным за последние пять кварталов. Приток средств в ОПИФ был небольшим.
При этом около половины объема выданных паев пришлось на один фонд, стратегия которого предполагает инвестирование в инструменты денежного рынка и облигации с переменным купоном.
Доля СЧА физических лиц в совокупной СЧА ПИФ оказалась доминирующей
Приток числа розничных пайщиков продолжился – в основном за счет БПИФ. Общее количество уникальных пайщиков ПИФ по состоянию на 31.12.2024 составило 9,8 млн лиц (+0,7 млн ед. к/к). Количество ПИФ в IV квартале 2024 г. выросло на 209 до 3230 единиц. Основной рост, как и в предыдущие кварталы, пришелся на ЗПИФ – на 187 единиц до 2828. Число ИПИФ выросло на 12 ед., число БПИФ – на 10 ед., число ОПИФ не изменилось.
Две трети чистого общего притока средств в ЗПИФ пришлось на индивидуальные фонды
ЦБ во второй половине 2024 г. изменил методологию подсчета, разделив все ЗПИФ на группы в зависимости от количества и состава пайщиков – массовые (от 20 пайщиков – физических лиц), небольшие (от 3 до 9), индивидуальные (1-2 пайщика). Помимо этого, теперь ЦБ рассматривает такую группу ЗПИФ как корпоративные. К ним регулятор отнес только юридические лица или инвестиционные фонды (без ограничений по количеству).
Популярность ЗПИФ у состоятельных розничных инвесторов выросла в IV квартале 2024 г. Две трети чистого общего притока средств в ЗПИФ пришлось на индивидуальные фонды (68%) – доля этой группы выросла в два раза к/к. По итогам IV квартала 2024 г. на 28 п.п. (до 19%) снизилась доля корпоративных ЗПИФ в совокупном притоке средств в закрытые фонды. Приток средств в массовые ЗПИФ сократился по сравнению с предыдущим кварталом, доля притока средств в них снизилась на 3 п.п. к/к до 4%. Вместе с тем популярность ЗПИФ в целом выросла: средний за квартал приток средств пайщиков в такие фонды в 2024 г. был выше, чем в 2023 г. Чистый приток средств в ЗПИФ в IV квартале 2024 г. вырос на 14,5% к/к до 397,2 млрд руб.
Доходность ПИФ в IV квартале преимущественно увеличилась
Если говорить о доходности ЗПИФ, то ЦБ рассмотрел этот параметр в групповом разрезе в зависимости от количества и состава пайщиков фондов. Максимальную доходность в IV кв. 2024 г. показали небольшие ЗПИФ (12,3%). Доходность индивидуальных ЗПИФ составила 9%, корпоративных ЗПИФ – 5,3%, а массовых – 4,7%.
Доходность по группам ЗПИФ за квартал, %
Средневзвешенная доходность ЗПИФ в целом по итогам IV квартала 2024 г. выросла до 6,4% к/к за счет роста доходности крупнейшей по СЧА категории фондов – комбинированных (до 6,7%). Средневзвешенная доходность ЗПИФ недвижимости в октябре-декабре 2024 г. незначительно снизилась к/к (до 2,8%).
Средневзвешенная доходность рынка в целом по итогам IV квартала 2024 г. также выросла – во многом за счет увеличения средневзвешенной доходности крупнейшего типа фондов (ЗПИФ). При этом средневзвешенные доходности БПИФ и ИПИФ в октябре-декабре 2024 г. вновь выросли (до 4,6% и 7,8% соответственно). Средневзвешенная доходность ОПИФ также выросла и стала положительной (+1,5%).
Спасибо, что дочитали статью. Подписывайтесь на наши каналы в Telegram и ВКонтакте
